北京燃气3年期美元绿债定价T+75bps，规模5亿美元，订单超30亿美元

北京燃气本周二（1月11日）定价一笔Reg S、3年期、5亿美元、高级无抵押、绿色债券 BJGas 1.875 01/18/2025，初始价T3 + 115bps区域，最终指导价T3 + 75bps (#)，发行价T3 + 75bps / 99.725 / 1.970%。 周二下午，最终指导价发布时，新债的订单超35亿美元（含12.55亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高5亿美元 (上限)”。 新债的最终订单超30亿美元（含11.3亿美元承销商订单，来自114个账户），投资者地域分布为：亚太地区 93%、EMEA 7%，投资者类型分布为： 资产管理公司/基金 43%、银行/金融机构 54%、主权财富基金 2%、私人银行/其他 1%。 债券将作为绿色债券发行，所得款项将用于现有及新建绿色项目的融资。 瑞穗证券 (B&D)、工银国际、海通国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，花旗、汇丰、中信里昂证券、中信建投国际、东方证券 (香港)、华侨银行、星展银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 工银国际担任独家绿色结构顾问。债券还获得第三方独立认证: 香港品质保证局（HKQAA）绿色及可持续金融认证计划（发行前阶段）。 穆迪的资料显示，北京燃气是北京市主要的燃气分销商，销量约占95%的市场份额。2020年，北京燃气在北京的燃气销量达165.7亿立方米，并拥有653万管道燃气用户。 通过持有中石油北京管道有限公司40%权益（中国国家石油天然气管网集团有限公司持有另外60%权益并负责运营），北京燃气也参与中游燃气分销。北京燃气还持有西伯利亚天然气田Verkhnechonskneftegaz（V-gaz）20%权益，该油气田为持有Verkhnechonsk油气田和凝析气田开发许可的PJSC Oil Company Rosneft（Baa3/稳定）持股79.94%的子公司。 北京燃气由北京控股有限公司（北控）100%控股，北控由北京控股集团有限公司（北控集团）持有62.28%的控股股份，而北控集团则由北京市政府全资所有并受北京市国有资产监督管理委员会监管。 穆迪表示，北京燃气A3的发行人评级较其母公司北控（Baa1/稳定）的发行人评级高一个子级。虽然北控的评级较低，但穆迪预计北京燃气在未来2 - 3年内将保持稳健的财务杠杆率，与其以往表现、财务政策和增长计划相符。 SereS的数据显示，北京燃气现有一笔5亿美元债券 BJGas 2.75 05/31/2022 上半年到期。 条款概要如下： 发行人: Beijing Gas Singapore Capital Corporation 担保人: 北京燃气集团有限责任公司（Beijing Gas Group Company Limited，“北京燃气”） 担保人评级: A3 Stable / A- Stable / A Stable（穆迪/标普/惠誉） 预期发行评级: A3 / A（穆迪/惠誉） 发行类型: 高级无抵押、固定利息、绿色债券 格式: Regulation S (Category 1) 发行规模: 5亿美元 期限: 3年 定价日: 2022年1月11日 交割日: 2022年1月18日 到期日: 2025年1月18日 票面利率: 1.875% 发行利差: T3+75bps 发行价格/收益率: 99.725 / 1.970% 基准美国国债: T 1 12/15/24 基准美国国债价格/收益率: 99-11⅞ / 1.220% 对冲美国国债: T 0¾ 12/31/23 对冲美国国债价格/收益率: 99-20⅞ / 0.929% 选择性赎回: Make-whole call (T+15bps) 控制权变动回售: Put at 101% 募集资金用途: 募集资金净额或等值金额将用于担保人《绿色融资框架》中所述的合资格绿色项目的融资和/或再融资 适用法律: 英国法 细节: USD200,000/USD1,000；港交所上市 清算系统: Euroclear / Clearstream 独立认证: 香港品质保证局（HKQAA）绿色及可持续金融认证计划（发行前阶段） 联席全球协调人/联席账簿管理人/联席牵头经办人: 瑞穗证券 (B&D)、工银国际、海通国际 联席账簿管理人/联席牵头经办人: 花旗、汇丰、中信里昂证券、中信建投国际、东方证券 (香港)、华侨银行、星展银行 独家绿色结构顾问: 工银国际 ISIN: XS2425360968 TOE: HKT 21:55PM ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。