山东玉皇化工将首发美元债券，预期评级B+/B

山东玉皇化工有限公司（Shandong Yuhuang Chemical Co., Ltd.，- / B+ / B，“山东玉皇”）计划于近期首发美元计价境外债券。倘最终发行，这将是一笔3年期、固定利息、‘B+/B’预期评级的RegS美元高级债券；由Rock International Investment Inc.（山东玉皇的全资境外SPV）发行，山东玉皇提供担保。所筹资金用于海外投资及一般营运资金。 安排此次发行的是瑞士信贷和渣打银行。 山东玉皇主营石油化工，主要产品包括液化气、丙烯、精碳五、双环戊二烯、间戊二烯、异戊二烯、MTBE、二甲醚、顺丁橡胶等化工产品。 目前，山东玉皇正于美国路易斯安那州建设180万吨/年天然气制甲醇项目，项目建设已于2016年三季度开始，计划总投资约12亿美元，一期甲醇项目预计2018年底正式投产。该项目所需资金预计将来自一笔8亿美元银团贷款（尚未最终落实）、拟发行美元债券所筹资金，以及山东玉皇1.6亿美元的自有资金（initial equity contribution）。 山东玉皇的实际控制人是王金书，持股比例62%，其余9名自然人股东持股比例均不超过10%。 联合资信的数据显示，截至2016年9月底，山东玉皇资产总额219.53亿人民币，资产负债率59.08%；2016年1~9月，公司实现营业收入202.78亿人民币，利润总额11.63亿人民币。2015年全年，山东玉皇的全部债务/EBITDA为3.97倍，EBITDA利息倍数为4.42倍。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。