法国巴黎银行永续NC5.25美元AT1，IPT 7.25%-7.375%

法国巴黎银行（BNP Paribas，A1 /A /A+）正在发行一笔RegS/144a、永续NC5.25（第一个可赎回日在2022年3月14日）、Deeply-subordinated、Non-cumulative、固定利息（可重置）的AT1 CoCo债券。债券的预期评级是Ba1 /BBB- /BBB-，初始指导价定在7.25%-7.375%，预计将于今日（纽约时间）完成定价。 这笔拟发行AT1 CoCo债的损失承担机制是：本金暂时减计，触发门槛（Trigger Event）是BNP Paribas Group的CET1 Ratio低于5.125%；同时，它也包含PoNV Trigger（即，Bail-In or Loss Absorption Power by a Relevant Resolution Authority）。 作为参考，法国巴黎银行现有的两笔类似结构的美元AT1（Trigger Level同为CET1 Ratio 5.125%）中： 15亿美元的BNP 7.625 12/29/49的12月7日中间价在104.725，YTC（距下个可赎回日4.31年）6.348%； 15亿美元的BNP 7.375 12/29/49的12月7日中间价在100.49，YTC（距下个可赎回日8.7年）7.295%。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。