标普：业绩强劲的小米集团拟融资39亿美元助推增长

香港，2020年12月2日—标普全球评级今日表示，小米集团（小米：BBB-/稳定/--）拟发行39亿美元股票和债券将会进一步夯实公司的现金储备，用于研发、投资供应链及海外市场拓展。 我们将此次交易视为伺机性交易，缘于股票市场强劲且小米手头的现金余额充足。小米将通过配售股份募资31亿美元（约合201亿元人民币），并通过发行可转债募资8.55亿美元（约合56亿元人民币）。我们认为，此次融资对该中国智能手机制造商的评级将略有正面影响。 我们预计，小米会将筹资用作营运资金、研发、品牌拓展及投资供应链。我们预计，凭借小米与欧洲运营商的合作加强，未来两年小米在全球智能手机市场的占有率将会提升。 此次募资将进一步增强小米的现金水平，截至2020年9月30日公司经估算调整后的现金余额超过490亿元人民币。 小米经估算调整后的现金余额较其债务总额高出逾200亿元人民币，使公司处于净现金头寸。现金缓冲将帮助公司抵御疫情可能带来的短期经营和行业动荡。 疫情期间小米一直表现良好。2020年前9个月，小米的收入同比增长17.4%，这主要得益于第三季度智能手机销售强劲。我们预计，公司2020年全年的EBITDA利润率将稳定保持在5.5%-6.0%区间，2019年为5.8%。 本报告不构成评级行动。 注：中文版本系根据英文版本翻译，若与原英文版本有任何分歧，概以英文版本为准。 来源：标普全球评级