云南能源投资集团将发第二笔美元城投债

今年四月份首发3亿美元城投债券后，云南省能源投资集团有限公司（Yunnan Provincial Energy Investment Group Co., Ltd.，惠誉：BBB，以下简称“云南能投”）将再次发行同信用结构、同评级美元债券。云南能投已经委任花旗、中国银行、建银国际和招商证券（香港），自12月1日起，在新加坡、香港、伦敦三地召开投资者会议。 据悉，这将是一笔“担保+维好”信用结构、高级无抵押、预期评级BBB（惠誉）、RegS、美元计价城投债。发行人是Yunnan Energy Investment Overseas Finance Company Ltd.，担保人是Yunnan Energy Investment (HK) Co. Limited，维好和EIPU提供人是云南能投。 云南能投是云南省能源战略的实施平台和能源资源开发、建设、运营和投融资主体，参与电力（水电、火电、太阳能发电、风电、垃圾发电等）、煤炭、油气和相关能源资源、资产的整合。截至2015年底，云南省国资委全资持有的“云南省投资控股集团有限公司”持有云南能投83.08%股份。 2015年全年，云南能投营业总收入395亿人民币、净利润13亿人民币、EBITDA 39亿人民币、总债务/EBITDA为10.42x、EBITDA利息倍数为1.85x，期末总资产742亿人民币、资产负债率61.64% 云南能投现有的同信用结构、同评级美元债券YUNAEN 3 04/26/19的当前中间价在99.48（11月30日10:00），YTM（剩余期限2.4年）3.227% / T3+191bps。 彭博的数据显示，11月份的高收益/无评级美元城投债发行量已达15.6亿美元，10月份该数字为5.5亿美元。瑞银（UBS）的亚太固定收益主管Hayden Briscoe预计，按照目前的趋势，2017年将有200-300亿美元城投债发行。