8月24日收盘异动：利丰、361度（7笔）

“周五的中资美元债二级市场虽然不能用‘好’来形容，但起码强过周四，”一名信用债交易员对华尔街交易员表示。 投资级方面，China IG整体利差不变，个别名字（如金沙中国）利差缩窄1 - 2bps，以及，中国化工集团、国家电网、投资级油气名字利差略微缩窄。 阿里巴巴季报公布后，其美元债并未波动，但curve有所趋平。 高收益板块表现疲软，中资地产名字小幅走跌，利丰（494 HK）永续次级债和361度（1361 HK）美元债分别受降级和疲软业绩的拖累而显著下跌。 本周五，穆迪将利丰的发行人评级和高级无抵押债券评级由Baa1下调至Baa2，并将利丰次级永续资本证券的评级由投资级Baa3调降至高收益等级Ba1；评级展望为负面。受此影响，利丰的美元永续次级债Li&Fung 5.25 12/29/49跌3pt。 8月23日午间，361度公布了2018年中期业绩，营业额同比增长7.8%至30.2亿人民币。 “361度的营业额虽然增长，但EBITDA却下降，这意味着margins在走弱，”上述交易员表示。 361度的股价周五收盘跌3.11%，其美元债券（361Degrees 7.25 06/03/21）收盘跌4.492pt（数据来源：华尔街交易员App）。 当前，2年期和10年期美国国债利差已经缩窄至20个基点（2年期2.62%，10年期2.83%）。根据CME FedWatch Tool，当前，市场预计美联储今年9月将基准利息升至2% - 2.25%的可能性为98.4%，今年12月进一步升息至2.25% - 2.5%的可能性为67.8%。 本周定价的新债的二级市场表现：（数据来源：华尔街交易员App） 杭州江干城建 HZJianggan 6.8 08/27/21 周五收于99.5 / 100.5（发行价100） 阜丰集团 Fufeng 5.875 08/28/21 周五收于T2 + 318 / 313（发行价T2 + 330.9bps） 龙光地产 Logan 7.5 08/27/21 周五收于98.738 / 98.888（发行价 99.342） 力高集团 Redco 11 08/29/20 周五收于99.625 / 100（发行价100） 本周新增/更新的潜在中资境外债券发行人包括：（详情见华尔街交易员Deal Pipeline） 启迪桑德环境资源股份有限公司 新奥生态控股股份有限公司 新湖中宝股份有限公司 安徽省交通控股集团有限公司 珠海华发集团有限公司 南京港源投资咨询有限公司 中国平安保险海外（控股）有限公司 中国广核集团有限公司 上海临港经济发展（集团）有限公司 扬州瘦西湖旅游发展集团有限公司 广州开发区金融控股集团有限公司 ================== 价格异动（中间价） 361度：361Degrees 7.25 06/03/21 价格变动 -4.492pt，当前价格 91.375，收盘价格 95.867，收盘时间 2018年8月23日18:00（下同）。 利丰：Li&Fung 5.25 12/29/49 价格变动 -1.365pt，当前价格 78.095，收盘价格 79.460。 中国华信：CEFC 5.95 11/25/18 价格变动 -9.666pt，当前价格 39.667，收盘价格 49.333。 徐州经开国资：XZETDZ 6.75 03/27/21 价格变动 -4.250pt，当前价格 91.500，收盘价格 95.750。 尚乘集团：AMTD 7.625 12/29/49 价格变动 +1.125pt，当前价格 88.375，收盘价格 87.250。 青海投资集团：QHInv 6.4 07/10/21 价格变动 +1.750pt，当前价格 76.250，收盘价格 74.500。 广西金投：GXFinancial 5.75 01/23/21 价格变动 +1.704pt，当前价格 91.829，收盘价格 90.125。 * “价格异动”指，相比前一交易日18时，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。