中国物流资产拟向贝恩资本发行1亿美元可转债，募集资金主要用于现有美元债券再融资

中国物流资产（01589.HK，或简称“公司”）6月29日公告，建议发行2025年到期、1亿美元、6.95%可换股债券。 于2020年6月29日，中国物流资产、附属公司担保人、买方就债券发行订立认购协议。买方是BCC Leap Holdco, L.P.，买方由Bain Capital Credit, LP及联属公司管理及担任顾问的投资基金全资拥有。 债券可根据条件转换为换股股份。按初步换股价3.19港元计算、并假设债券获悉数转换，债券将可转换为242,962,382股换股股份，相当于中国物流资产于公告日期已发行股本约7.51%及经发行该等换股股份扩大后已发行股本约6.99%。 债券转换后将予发行之换股股份将根据特别授权予以发行，而发行债券及换股股份须经股东批准后方可作实。公司将召开及举行股东特别大会，以供股东审议及酌情批准认购协议及其项下拟进行交易 (包括授出特别授权)。 债券发行之所得款项净额将约为9700万美元，其中：1) 约9000万美元将用于悉数偿还2020年11月30日到期票据（未偿还本金额为8400万美元）; 及 2) 约700万美元将用于中国物流资产一般公司用途，例如开发新项目。 “董事会将利率低于7%的债券视作减少中国物流资产利息开支的有效融资解决方案。此外， 董事会认为现时的利息开支水平相对较高，因而债券的发行 (一经转换为普通股本) 可大幅降低利息开支。”中国物流资产表示：“公司已考虑其他融资方案，包括与现有贷款方再融资现有债务或发行新优先债券，惟经计及现有债务的利率及现时市况，预期融资成本会大幅高于债券。此外，中国物流资产现时因EBITDA利息保障倍数而并不倾向于进行纯债务融资。然而，中国物流资产仍对各类股权融资方案持开放态度，且正积极探寻其他可能的股权融资解决方案的潜在可能性。” “倘股东投票否决债券发行议案，中国物流资产可寻求替代融资解决方案，例如借发行新优先债券再融资现有私人贷款、动用手头现金或向核心物流基金出售资产以变现更多现金以供偿还现有债务。然而，该等解决方案很可能将增加中国物流资产的债务融资成本或减缓中国物流资产的增长速度。”公司表示。 可换股债券的部分条款： 发行人：中国物流资产控股有限公司（China Logistics Property Holdings Co., Ltd，01589.HK，“中国物流资产”或“公司”） 附属公司担保人：中国物流资产的若干附属公司 债券的地位: 债券将构成中国物流资产的直接、无条件、非后偿及无抵押责任，彼此之间于所有时间具有同等地位，无任何优先权 面值: 每份200,000美元，如超过该金额，则以1,000美元的完整倍数为单位 债券的本金额: 100,000,000美元，可转换为中国物流资产已发行及缴足股本中每股面值0.0000625美元的缴足普通股 到期日: 截止日期起计5年 截止日期：预期为2020年11月23日或双方协定的其他日期 担保: 债券为直接、无条件及非后偿责任时，将由附属公司担保人提供担保 债券持有人售回日: 截止日期起计3年 发行价: 本金额的100% 票息: 每年6.95%，须每半年期末支付一次 售回价: 本金额的100.00% 赎回价: 本金额的100.00% 初步换股价: 每股股份3.19港元（可调整） 债券持有人售回：债券持有人可于债券持有人售回日要求中国物流资产按债券本金额的100%，连同应计但未付利息 (如有)，赎回全部或仅属相关债券持有人一部份的债券 控制权变动时的赎回：于发生控制权变动后，债券持有人可要求中国物流资产按债券本金额的100%，连同应计但未付利息 (如有)，赎回全部或仅属相关债券持有人一部分的债券 除牌或停牌时的赎回：倘股份不再在联交所或其他证券交易所上市或获准买卖或停牌连续达30个交易日或以上，债券持有人可要求中国物流资产按债券本金额的100%，连同应计但未付利息 (如有)，赎回全部或仅属相关债券持有人一部分的债券 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。