连串负面消息打击下，旭辉美元债中长端跌至个位数（附时间线）

受连串负面新闻打击，旭辉美元债再创历史新低，截至周二（10月11日）收盘，旭辉短端2023s收报 12.5/13.5，其余2024-28s bid 在 9.5/10.5，永续债报 8/10，已经进入违约价格区间，且市场报价不再计算应付利息。 受旭辉拖累，碧桂园曲线长端（2030-31s）也跌穿20，来到 19/20 indic；其余曲线中，Cogard 4.75 01/17/2023 报 72/73，Cogard 8 01/27/2024 报 33/33.5，其余2025-27s均在 low 20 范围。 旭辉时间线如下： 9月22日，旭辉控股子公司完成发行3年期12亿元境内中票，中债增全额担保，票面利率3.22%。 9月27日，传言称旭辉在赎回信托借款上遇到困难（信托产品逾期），旭辉正与至少一家中型信托公司谈判展期；旭辉曲线闻声下跌4 ~ 8pt。 9月28日，境内信托逾期传言发酵、网传旭辉“内部信”引发市场对旭辉偿债能力的质疑，旭辉控股美元债当日继续暴跌 5 ~ 25pt，CIFI 5.5 01/23/2023 来到 48/51。当日（9月28日）深夜，旭辉控股公告澄清“信托逾期”及“内部信”相关报道，表示“正与该金融机构积极沟通，寻求合理解决方案……内部信函之陈述并无暗示或表述集团无力偿还其到期债务或清偿集团的债务”。 9月30日，惠誉将旭辉的‘BB-’评级列入负面评级观察名单；同日，标普将旭辉控股从 'BB-' 下调至 'B+'，评级列入负面观察。美元债方面，国庆假期前2个交易日，旭辉美元债一度有短暂的企稳回升势头，但涨幅不大。 10月5日，应公司要求，标普撤销旭辉控股的“B+”评级；10月6日，穆迪将旭辉控股降级至B3/Caa1，展望负面；10月6日，有报道称旭辉寻求延期支付10月5日到期的一笔离岸银团贷款利息。负面舆情冲击下，旭辉美元债最高跌17pt，CIFI 5.5 01/23/2023 跌至 27/29 indic。 10月10日，国庆假期后首个交易日，有报道称旭辉已支付25.45亿港元、票息6.95%、2025年4月8日到期的可换股债券周六（10月8日）到期的利息，受此提振，旭辉2023s盘中一度标高至 28/32 indic、但当日收盘回落到 23/24 indic。 10月11日，剧情发生反转，又有报道援引港元可转债持有人称，截至10月11日晚些时候，尚未收到10月10日应付的利息款（10月8日逢周六、付息日顺延到10月10日），且该笔可转债的募集说明书没有提及任何宽限期。据称，旭辉10月10日晚些时候非公开表示，并未支付可转换债券的票息。此外，据报道，旭辉提议推迟支付汇丰牵头的银团贷款的7000万美元摊销。另，据称旭辉正寻求延期支付包括信托产品在内的所有境内非标融资产品。连串负面消息下，旭辉控股整条曲线跌至 indic 10s 水平（旭辉2023s两周前还报价在 83/85）。 10月12日，惠誉将旭辉降级至“CC”，因流动性风险上升。惠誉表示，此次降级反映旭辉的流动性风险上升，市场报道称旭辉未能支付10月初到期的可转换债券利息（债券2025年4月8日到期），并且还试图延迟支付其他债务的若干本金和利息。旭辉拒绝以书面形式向惠誉发表评论，并且除公开公告之外没有向惠誉提供更多信息。惠誉无法核实未付款情况。旭辉尚未就涉嫌拖欠付款的市场报道发表任何公开声明。惠誉指出，债券没有宽限期，任何未支付款项都可能构成违约事件。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。