国家电网定价4笔美元/欧元债券，规模合计27.8亿美元等值

国家电网有限公司（State Grid Corporation of China，穆迪：A1 Stable，标普：A+ Stable，惠誉：A+ Stable，简称“国家电网”）周二定价Reg S/144A、合计27.8亿美元等值（17.5亿美元 + 8.5亿欧元）、固定利息、高级无抵押债券，其中： 5年期、9.5亿美元债券StateGrid 3.75 05/02/23，初始价T5 + 125bps区域，FPG T5 + 100 (+/- 2.5bps)，发行价T5 + 97.5bps / 99.792（较初始价缩窄27.5bps）； 10年期、8亿美元债券StateGrid 4.25 05/02/28，初始价T10 + 155bps区域，FPG T10 + 135 (+/- 5bps)，发行价T10 + 130bps / 99.645（较初始价缩窄25bps）； 7年期、5亿欧元债券StateGrid 1.375 05/02/25，初始价MS + 95bps区域，发行价MS + 75bps / 99.458 / 1.457% / B + 120.4bps（较初始价缩窄20bps）； 12年期、3.5亿欧元债券StateGrid 2.125 05/02/30，初始价MS + 130bps区域，发行价MS + 100bps / 99.279 / 2.194% / B + 153.3bps（较初始价缩窄30bps）。 潜在的30年期美元债最终并未发行。 周二，FPG发布前后，2笔美元债券的认购额超过47.5亿美元（包含承销商订单），2笔欧元债券的认购额超过19亿欧元（包含承销商订单）。 周三亚洲收盘，4笔新债分别收于： 美元5年期 T5 + 98/96 美元10年期 T10 + 130/129 欧元7年期 B + 124/116 欧元12年期 B + 155/150 债券发行人是国家电网海外投资（2016）有限公司（State Grid Overseas Investment (2016) Limited，国家电网的全资附属公司），国家电网提供无条件及不可撤销担保。此次发行将作为国家电网100亿美元有担保中期票据计划的一部分。 债券的预期评级是A1 / A+（穆迪/标普）。发行后，在港交所（美元债） / 爱尔兰证交所（欧元债）上市，适用英国法律。募集资金用于一般公司用途（包括资本支出、海外投资及债务再融资）。 花旗（B&D for both USD & EUR tranche）、汇丰、中国银行、中国工商银行、摩根士丹利、高盛担任联席全球协调人，花旗、汇丰、中国银行、中国工商银行、摩根士丹利、高盛、德意志银行、美银美林、中国建设银行、摩根大通、澳新银行、瑞穗证券、瑞银、瑞士信贷担任联席牵头经办人和联席簿记人。 国家电网由国务院国资委全资拥有。债券包含Change of Control Put（101%）。 以收入计，国家电网有限公司是全球最大的公用事业和电网公司。该公司在中国的电网网络中处于自然垄断地位，供电区域占国土面积的88%，服务人口超过11亿。截至2017年12月31日止年度，国家电网的电力销售量和总收入分别为38,750亿千瓦时和人民币2.4万亿元。 ©️ 未经许可，禁止转载、摘编及建立镜像等任何使用。