无锡建发3年期美元绿色债券定价低至1.95%，规模3亿美元

无锡建发本周二（12月7日）定价一笔Reg S、3年期、3亿美元、高级无抵押、绿色债券 WXCons 1.95 12/14/2024，初始价2.50%区域，最终指导价1.95% - 2.0% (WPIR)，发行价1.95% / 100。最终定价较初始价大幅收窄55基点。 成都交投集团是比较接近的可比名字：6亿美元 CDComm 2.2 12/01/2024 (惠誉 BBB+) 当前 bid 在 100.17 / 2.14%。 可以看到，压价55基点后，即使考虑到新债为“绿色债券”而可比债券为常规债券，新债的定价水平也显得比较窄。 实际上，BBB档位城投/国企美元债、无SBLC增信情况下，发行收益率在2%以内最近并不多见。回顾近期新发，郑州地铁集团 ZZMetro 1.915 11/15/2024 (A3/-/A) 定价在 1.915%、国家开发投资集团 SDIC 1.875 11/22/2026 (A2/-/A+) 定价 1.963%。 订单方面，周二下午，最终指导价发布时，新债的订单超15亿美元（含9亿美元承销商订单），预期发行规模为“美元基准规模”。最终订单量及分配暂未公布。 本次发行募集资金用于为集团的现有债务再融资。SereS的数据显示，无锡建发现有一笔3亿美元债券 WXCons 4.5 04/17/2022 明年上半年到期。 债券将在《绿色融资框架》下作为绿色债券发行，中国节能皓信环境顾问集团已就无锡建发的绿色融资框架出具第二方意见。 中信建投国际、渣打银行担任本次发行的联席绿色结构顾问。 渣打银行（B&D）、中信建投国际、中信里昂证券、华侨银行、华夏银行香港分行担任本次发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，信银投资、交通银行、兴业银行香港分行、中国民生银行香港分行、中国光大银行香港分行、中泰国际、招商永隆银行、浦发银行香港分行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 平证证券 (香港)、华泰国际在最后阶段移出承销团（此前为联席账簿管理人及联席牵头经办人）。 无锡建发早在2016年就首发了美元债券，基本是维持1笔的存量、同时借新还旧进行滚动。这也是该公司首发绿色美元债券。 条款概要如下： 发行人: Xihui Haiwai I Investment Holdings Co., Limited 担保人: 无锡市建设发展投资有限公司 (Wuxi Construction and Development Investment Co., Ltd.，“无锡建发”，连同其附属公司合称“集团”） 担保人评级: BBB+ Stable（惠誉） 预期发行评级: BBB+（惠誉） 发行类型: 高级无抵押、绿色债券 格式: Regulation S (Category 1) 规模: 3亿美元 期限: 3年 票面利率: 1.95% (S/A, 30/360) 发行价格: 100.00 发行收益率: 1.95% 定价日: 2021年12月7日 交割日: 2021年12月14日 (T+5) 到期日: 2024年12月14日 最小面值/增量: USD200K / USD1K 上市: 港交所、卢森堡证交所、澳交所（MOX） 清算系统: Euroclear & Clearstream 适用法律: 英国法 募集资金用途: 所得款项净额将用于为集团的债务再融资，符合绿色融资框架 绿色融资框架第二方意见提供人: 中国节能皓信环境顾问集团（CECEP Environmental Consulting Group） 联席全球协调人/联席账簿管理人/联席牵头经办人: 渣打银行、中信建投国际、中信里昂证券、华侨银行、华夏银行香港分行 联席账簿管理人/联席牵头经办人: 信银投资、交通银行、兴业银行香港分行、中国民生银行香港分行、中国光大银行香港分行、中泰国际、招商永隆银行、浦发银行香港分行 联席绿色结构顾问: 中信建投国际、渣打银行 B&D: 渣打银行 ISIN: XS2416568702 TOE: 21:18 HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。