穆迪维持建行的A1存款评级；展望稳定（完整评级公告）
香港、2022年11月7日—中文新闻稿为英文的翻译件。如有出入，以英文稿为准。
穆迪投资者服务公司维持中国建设银行股份有限公司(建行)A1的长期存款评级。此外穆迪也维持该行baa1的基础信用评估(BCA)和调整后基础信用评估。
评级展望仍为稳定，反映了穆迪的以下观点：未来12-18个月中国政府(A1/稳定)支持建行的意愿和能力将保持不变；同期建行的资产质量、资本状况和盈利能力将保持稳定。
受影响评级和评估的完整列表请参阅本新闻稿结尾部分。
评级理据
维持建行评级和稳定展望反映了国内运营环境严峻的情况下建行财务基本面的抗压性。建行的资产质量、资本状况和盈利能力面临周期性压力，原因是中国经济增长放缓、房地产市场调整以及持续的疫情带来的干扰，但由于该行优化现有的贷款组合，遵守严格的放贷标准，同时业务向数字化转型，从而适应经济结构调整，穆迪预计未来12-18个月上述财务指标仍将基本稳定。
建行baa1的基础信用评估反映了该行稳定的资产质量和盈利能力、强劲的资本状况，以及稳健的资金和流动性。
新形成的不良贷款仍对建行的资产质量构成风险。但是，穆迪预计未来12-18个月建行的资产质量不会显著恶化，原因是该行建立了强大的缓冲保护。截至2022年6月30日，贷款损失准备金覆盖了该行不良贷款的244.1%。截至2022年6月30日，建行的不良贷款率较6个月前下降了两个基点，达到为1.40%。其零售贷款的不良贷款率一直低于企业贷款。建行是中国最大的住房抵押贷款机构，截至2022年6月30日，住房抵押贷款占该行总贷款的31.9%。
穆迪预计建行的有形普通股资本比率将保持在12.0%以上，而该行是中国资本状况最好的国有银行之一。建行已入选金融稳定理事会的全球系统重要性银行，其核心一级资本缓冲要求为1.5%。该行已满足该较更高的资本要求。
未来12-18个月建行以净利润/有形资产比率衡量的盈利能力可望趋稳在2021年0.99%的水平左右。明年建行净息差的收窄可能放缓，这将可支持占总收入四分之三左右的净利息收入。建行的内在品牌价值在吸收存款时带来较低的资金成本，这将抵消贷款收益率下降导致生息资产收益率降低所产生的影响。虽然建行的贷款损失准备金缓冲将可缓解盈利能力的波动，但由于新形成的不良贷款所带来的风险，其信贷成本可能仍将保持在较高水平。
穆迪预计建行将继续维持充足的流动性，其流动银行资产/有形银行资产比率将处于35.0%以上，覆盖其市场资金绰绰有余。该行的市场资金/有形银行资产比率可能会维持在15.0%以下。客户存款是该行最主要的资金来源，截至2022年6月30日占总负债的78.0%。
建行的评级以中国“中等+”的银行体系宏观因素为基础。建行的基础信用评估为baa1，不包含关联公司支持的调整后基础信用评估与之相同。中国没有运营中的银行处置机制，因此穆迪在对建行的债务证券进行评级采用基本解困损失方法。
穆迪假设建行在必要时获得中国政府支持的可能性极高，考虑因素包括：该行的系统重要性，体现为该行在银行业贷款和存款总额中的市场份额；由政府持有多数股权，包括截至2022年6月30日通过中国主权基金中央汇金投资有限责任公司持有的57.3%股权；若该行倒闭将对市场造成重大影响，并会损害政府声誉。因此，该行的存款评级、交易对手风险评级和交易对手风险评估分别提升至A1、A1和A1(cr)。
可引起评级上调或下调的因素
考虑到政府支持的极高可能性，建行的长期存款评级与中国政府的发行人评级处于同一水平。因此，若中国政府发行人评级所体现的支持能力增强，则该行评级可能有上调空间。
若发生以下情况，穆迪可能会上调建行的基础信用评估：中国的信贷环境得到改善，经济在信贷并未大幅增长的情况下持续复苏，因而穆迪可能上调该行的宏观因素；建行的资本状况加强，核心一级资本充足率持续高于14.0%，同时以资产收益率衡量的盈利能力维持在1%左右的目前水平。
若中国政府向建行提供支持的意愿或能力减弱，或建行的基础信用评估下调，则该行的长期存款评级有可能下调。
若发生以下情况，穆迪可能会下调建行的基础信用评估：建行的运营环境大幅削弱，例如中国经济增长进一步放缓或宏观杠杆率上升，从而对建行的资产质量产生压力。若发生以下情况，建行的基础信用评估可能会下调：该行的资本水平削弱，核心一级资本充足率下降，持续低于12.0%；以资产收益率衡量的盈利能力下降，持续低于0.8%。
主要评级方法
上述评级采用的主要评级方法是2021年7月发表的《银行业评级方法》。
中国建设银行股份有限公司是国有商业银行，截至2022年6月30日，该银行在中国银行体系中的贷款和存款占比分别为9.6%和9.4%。该行入选金融稳定理事会的全球系统重要性银行。建行总部设在北京，截至2022年6月30日，该行总资产为人民币33.7万亿元，总股本为人民币2.7万亿元。
受影响评级/评估列表
..发行人：中国建设银行股份有限公司
....维持baa1的调整后基础信用评估
....维持baa1的基础信用评估
....维持A1(cr)/P-1(cr)的长期/短期交易对手风险评估
....维持A1的长期交易对手风险评级(外币和本币)
....维持P-1的短期交易对手风险评级(外币和本币)
....维持(P)A1的长期高级无抵押中期票据计划评级(外币)
....授予(P)A1的长期高级无抵押中期票据计划评级(本币)
....维持A1的长期存款评级(外币)，展望维持稳定
....维持P-1的短期存款评级(外币)
....展望维持稳定
..发行人：中国建设银行股份有限公司法兰克福分行
....维持A1(cr)/P-1(cr)的长期/短期交易对手风险评估
....维持A1的长期交易对手风险评级(外币和本币)
....维持P-1的短期交易对手风险评级(外币和本币)
....展望从无展望调整为稳定
..发行人：中国建设银行股份有限公司香港分行
....维持A1(cr)/P-1(cr)的长期/短期交易对手风险评估
....维持A1的长期交易对手风险评级(外币和本币)
....维持P-1的短期交易对手风险评级(外币和本币)
....维持(P)A1的长期高级无抵押中期票据计划评级(外币和本币)
....维持A1的长期高级无抵押常规债券评级(外币)，展望维持稳定
....展望维持稳定
..发行人：中国建设银行股份有限公司伦敦分行
....维持A1(cr)/P-1(cr)的长期/短期交易对手风险评估
....维持A1的长期交易对手风险评级(外币和本币)
....维持P-1的短期交易对手风险评级(外币和本币)
....维持(P)A1的长期高级无抵押中期票据计划评级(外币和本币)
....维持A1的长期高级无抵押常规债券评级(外币)，展望维持稳定
....展望维持稳定
..发行人：中国建设银行股份有限公司卢森堡分行
....维持A1(cr)/P-1(cr)的长期/短期交易对手风险评估
....维持A1的长期交易对手风险评级(外币和本币)
....维持P-1的短期交易对手风险评级(外币和本币)
....维持(P)A1的长期高级无抵押中期票据计划评级(外币和本币)
....维持A1的长期高级无抵押常规债券评级(本币)，展望维持稳定
....展望维持稳定
..发行人：中国建设银行股份有限公司澳门分行
....维持A1(cr)/P-1(cr)的长期/短期交易对手风险评估
....维持A1的长期交易对手风险评级(外币和本币)
....维持P-1的短期交易对手风险评级(外币和本币)
....维持(P)A1的长期高级无抵押中期票据计划评级(外币和本币)
....维持A1的长期高级无抵押常规债券评级(外币)，展望维持稳定
....展望维持稳定
..发行人：中国建设银行股份有限公司纽约分行
....维持A1(cr)/P-1(cr)的长期/短期交易对手风险评估
....维持A1的长期交易对手风险评级(外币和本币)
....维持P-1的短期交易对手风险评级(外币和本币)
....维持P-1的短期商业票据评级(本币)
....展望从无展望调整为稳定
..发行人：中国建设银行股份有限公司新加坡分行
....维持A1(cr)/P-1(cr)的长期/短期交易对手风险评估
....维持A1的长期交易对手风险评级(外币和本币)
....维持P-1的短期交易对手风险评级(外币和本币)
....维持(P)A1的长期高级无抵押中期票据计划评级(外币和本币)
....维持A1的长期高级无抵押常规债券评级(外币和本币)，展望维持稳定
....展望维持稳定
..发行人：中国建设银行股份有限公司悉尼分行
....维持A1(cr)/P-1(cr)的长期/短期交易对手风险评估
....维持A1的长期交易对手风险评级(外币和本币)
....维持P-1的短期交易对手风险评级(外币和本币)
....维持(P)A1的长期高级无抵押中期票据计划评级(外币和本币)
....展望维持稳定
..发行人：中国建设银行股份有限公司东京分行
....维持A1(cr)/P-1(cr)的长期/短期交易对手风险评估
....维持A1的长期交易对手风险评级(外币和本币)
....维持P-1的短期交易对手风险评级(外币和本币)
....维持(P)A1的长期高级无抵押中期票据计划评级(外币和本币)
....展望维持稳定
..发行人：邦杰环球有限公司
....维持(P)A1的有支持长期高级无抵押中期票据计划评级(本币)
....维持(P)P-1的有支持短期高级无抵押中期票据计划评级(本币)
....维持A1的有支持长期高级无抵押常规债券评级(本币)，展望维持稳定
....展望维持稳定
来源：穆迪投资者服务公司