义乌国资3年期美元可持续发展债券定价5.70%，规模4亿美元，峰值订单超14亿美元

义乌市国有资本运营有限公司（“义乌国资”）本周二（6月20日）定价一笔 Reg S、3年期、4亿美元、高级无抵押、可持续发展债券 YWSOCO 5.7 06/27/2026，初始价6.10%区域，最终指导价5.70% (the number)，Launch Yield 5.70%，发行价5.70% / 100。 义乌国资是在6月12日宣布委任（mandate），此后，6月12日 - 13日于香港举行线下路演、6月15日于新加坡线下路演。公司最终在香港时间6月20日早间宣布初始价（IPG）开始簿记建档，截至当日下午最终指导价发布时，新债的峰值订单超14亿美元 (含9.57亿美元承销商订单)。 承销团发生了较大变动，多达16家银行在最后阶段被移出承销团（此前皆为联席账簿管理人），包括：农银国际、交通银行、光银国际、中国民生银行香港分行、中信建投国际、中信证券、招商永隆银行、星展银行、广发证券、国泰君安国际、海通国际、兴业银行香港分行、申万宏源香港、浦发银行香港分行、SMBC Nikko、浦银国际。同时，澳门国际银行在最后阶段加入承销团。 最终，中国银行、财通国际、中信银行 (国际)、中金公司、渣打银行 (B&D) 担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，交银国际、中国银河国际、兴证国际、浙商银行香港分行、民银资本、信银投资、海通银行澳门分行、华夏银行香港分行、华侨银行、澳门国际银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 债券发行人是 Chouzhou International Investment Limited（义乌国资的BVI全资附属公司），并由义乌国资提供无条件及不可撤销担保，募集资金用于现有境外债务再融资（符合可持续融资框架）。SereS的数据显示，义乌国资有3笔离岸美元债券存续，其中，最近到期的是5亿美元债券 YWSOCO 3.15 08/11/2023，另外两笔皆于2025年到期。 义乌国资的主体评级是 Baa3 Positive / BBB Stable（穆迪/惠誉），拟发行债券预期发行评级是 Baa3 / BBB（穆迪/惠誉）。 债券将作为“可持续发展债券”发行。义乌国资近期设立了《可持续融资框架》。穆迪和惠誉常青（Sustainable Fitch）分别就该框架出具第二方意见。渣打银行担任独家可持续结构银行。 根据上述《框架》，义乌国资的可持续相关目标包括：推动清洁交通、提供供水和污水处理、保障房开发，涉及的项目类别包括：可持续水资源及废水管理、清洁交通、生物资源和土地资源的环境可持续管理、气候变化适应、绿色建筑、可负担房屋、可负担基础设施。 债券发行后，将在香港联交所上市，适用英国法。发行人/担保人法律顾问是瑞生国际律师事务所（英国法）、隆安律师事务所（中国法）、Ogier（BVI法），承销商法律顾问是安理（英国法）、中伦律师事务所（中国法），信托人法律顾问是安理（英国法）。义乌国资的审计师是亚太（集团）会计师事务所、浙江至诚会计师事务所。 义乌国资是浙江省义乌市国有资产的主要经营主体和投融资平台，公司是定位于实现义乌市小商品市场的重要经营主体，推动义乌市的国有企业改革，落实义乌市产业投资升级的战略蓝图。 义乌国资由义乌市国资委持股85.5618%，剩余股权由浙江省财务开发有限责任公司 (9.4382%) 及义乌市数智产业发展集团有限公司 (5%) 持有。 条款概要如下： 发行人: Chouzhou International Investment Limited 担保人: 义乌市国有资本运营有限公司（Yiwu State-owned Capital Operation Co., Ltd.） 担保人评级: Baa3 (Positive) / BBB (Stable) (穆迪/惠誉) 预期发行评级: Baa3 / BBB (穆迪/惠誉) 发行类型: 高级无抵押、固定利息、可持续发展债券 格式: Regulation S (Category 1) 募集资金用途: 再融资现有离岸债务，符合公司的《可持续融资框架》 期限: 3年 发行规模: 4亿美元 票面利率: 5.70% (S/A, 30/360) 发行收益率: 5.70% 发行价格: 100.00% 定价日: 2023年6月20日 交割日: 2023年6月27日 到期日: 2026年6月27日 条款: USD200,000/1,000；港交所上市；英国法 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人 (按字母表排序): 中国银行、财通国际、中信银行 (国际)、中金公司、渣打银行 (B&D) 联席牵头经办人及联席账簿管理人 (按字母表排序): 交银国际、中国银河国际、兴证国际、浙商银行香港分行、民银资本、信银投资、海通银行澳门分行、华夏银行香港分行、华侨银行、澳门国际银行 第二方意见提供人: 穆迪投资者服务公司、惠誉常青（Sustainable Fitch） 独家可持续结构银行: 渣打银行 ISIN: XS2623993974 TOE: 23:26 香港时间 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。