五矿集团永续NC5、10亿美元高级债券定价3.75%

中国五矿集团公司（China Minmetals Corporation，穆迪：Baa1 Stable，惠誉：BBB+ Stable）周三定价RegS、10亿美元、永续NC5、高级资本证券Minmetals 3.75 11/49，初始价4%区域，FPG 3.75%，发行价3.75% / 100。 周四早盘，五矿集团新债indicative bid在99.75 ~ 99.875区间；至下午接近亚洲收盘时间，指导中间价在99.9附近。 新债的亚洲投资者配售份额在74%，欧洲24%、Offshore US 2%；投资者类型分布：基金82%、银行9%、保险公司及主权财富基金合计7%、私人银行2%。 首个可赎回日在发行5年后，此后，每个付息日（每半年）可以赎回一次。 首个可赎回日（如果不赎回），债券的票息将重置并上浮（step-up）300bps，公式为：Prevailing T5 + Initial Spread (171.7bps) + 300bps。此外，债券包含票息自主延迟（optional coupon deferral），延迟发放的票息可累积，票息延迟受Dividend Stopper和Dividend Pusher限制。 Change of Control Event、Breach of Covenants Event或Relevant Indebtedness Default Event发生时，若发行人选择不赎回，票息将在原有基础上再上浮300bps。 债券由中国五矿集团公司直接发行，预期评级Baa1（穆迪）。所筹款项用作营运资金及一般公司用途（包括现有债务再融资）。 中银国际、德意志银行、汇丰、摩根大通、瑞银担任联席全球协调人、联席牵头经办人、联席簿记人，澳新银行、中金公司、兴业银行香港分行、瑞穗证券、MUFG担任联席牵头经办人、联席簿记人。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。