碧桂园5年期新债最终指导价5.4 - 5.45%，订单超90亿美元

碧桂园（2007.HK）今日（5月19日）宣布的5年期NC3美元债新交易大受追捧，今天下午订单量已经超过90亿美元，最终指导价大幅缩窄至5.40 - 5.45% (WPIR)，意味着发行人大概率将从IPG基础上大砍70基点定价。 今天早上，新债的初始价为6.10%区域，预期发行规模为“美元基准规模”；香港时间09:30AM，订单已经超过20亿美元；接近中午时分，超过40亿美元；下午早些时候，超过60亿美元；FPG发布时，超过90亿美元。 新债的火热认购也带动碧桂园存量美元债价格走高10 - 50c。 碧桂园上次发行美元债券是在1月份，彼时，7年期NC4的Cogard 5.125 01/14/2027定价5.125%，10年期NC5的Cogard 5.625 01/14/2030定价5.625%。 对比之下，5年期NC3新债的预计5.40%定价水平显示，当前碧桂园美元债融资成本仍明显高于1月份，但相对于3月份的收益率高点，已经恢复得比较好了。 图为Cogard 5.125 01/14/2027发行以来的收益率走势，最高点为10.3% yield（3月19日），今天下午的收益率在5.7%（中间价）。 来源：SereS（www.serespartners.com） ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。