惠誉授予华发集团拟发行美元永续债券'BBB-'的评级

Fitch Ratings - Hong Kong/Shanghai - 10 Aug 2021: 本文章英文原文最初于2021年8月9日发布于：Fitch Rates Zhuhai Huafa's Proposed USD Perpetual Securities 'BBB-' 惠誉评级已授予珠海华发集团有限公司（华发集团，BBB/稳定）拟发行美元高级有担保永续债券‘BBB-’的评级。 拟发行境外债券将由华发集团的间接全资子公司Huafa 2021 I Company Limited发行。发行收益将用于为现有境外债务进行再融资。 关键评级驱动因素 惠誉基于华发集团的发行人评级进行债项评级。 拟发行债券的评级低于华发集团主体评级一个子级，主要是考虑到，虽然同为非次级债券，极端情况下华发集团可能会优先兑付其他高级无抵押债券。 华发集团已为拟发行债券提供无条件、不可撤销的担保，其担保义务与该公司所有其他现存及未来的无抵押、非次级债务处于同等受偿地位。因此惠誉在评估华发集团的资本结构及杠杆率时并未将其算作权益。 惠誉将拟发行债券视为具有到期期限的债券，因为首次赎回日的票息上浮条款以及推迟付息情况下不得进行分红的条款将会降低发行人推迟还本付息的可能性。 评级敏感性 可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括： 对华发集团长期外币发行人违约评级发起的正面评级行动将引发对拟发行债券的类似评级行动。 可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括： 对华发集团长期外币发行人违约评级发起的负面评级行动将引发对拟发行债券的类似评级行动。 环境、社会与公司治理(ESG)方面的考虑因素 除非本节内容另有披露，ESG信用相关度评分最高为3分，表示ESG问题因其性质或受企业管理的方式而对信用的影响为中性或仅对受评企业的信用状况产生极小影响。 注意：本新闻稿为中文译本。如有疑问，请以英文版本为准。 来源：惠誉评级