新疆广汇集团美元债交换要约仅获19.36%参与度

新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司（Xinjiang Guanghui Industry Investment (Group) Co., Ltd.，简称“公司”或“广汇集团”）今日公布，美元债交换要约已于3月11日下午4:00（伦敦时间）截止，合计58,082,000美元本金额的现有票据GuangHui 7.875 03/30/2020有效提交，约占存量本金额的19.36%；据此，广汇集团将发行58,948,000美元本金额的“交换要约新票据”。 虽然要约的参与度较低，但是，广汇集团此前已在非公开场合对投资者表示，即使没有拟议的美元债交换要约，公司的现有流动性也足以偿付即将到期的3亿美元GuangHui 7.875 03/30/2020。标普也表达过类似观点。 标普曾在2月28日表示，广汇集团拥有充足的内部资源来偿付将于2020年3月到期的债券。标普估算广汇集团的母公司（本次债券的发行实体）截至2019年12月31日拥有约18亿元不受限现金，同时可获取旗下房地产全资子公司层面的12亿元现金。 “若市场对本次交换要约的兴趣低落，以及广汇集团在今年1季度后无法通过资本市场融资，或预示着该公司在资本市场的名声和获取新融资的能力弱化。在此情形下，广汇集团将动用其持有的现金、房地产子公司层面的现金、银行授信和股票质押等其他境内融资来源，以偿付2020年到期债券。标普预估该公司拥有大约20亿元未使用的股票质押融资额度和银行授信。尽管标普认为发生上述情形的可能性较低，但该种情形会消耗广汇集团的现金余额和降低其流动性。”标普在2月28日表示。 交换要约及额外新票据（New Money） 广汇集团于2月27日宣布，开始针对即将到期的3亿美元GuangHui 7.875 03/30/2020进行交换要约，寻求将任何及所有的现有票据交换为新发行的美元计价、2021年到期（1.5年期）、票面利率最低9.5%（可调整）、高级票据（“交换要约新票据”）。 就有效提交并获接纳的每1,000美元现有票据而言，合资格持有人将收到交换代价：(i) 1,015美元本金额的新票据；(ii) 累计利息（以现金支付）；(iii) 代替新票据零碎金额的现金；以及 (iv) 额外现金代价30美元。 视市场情况而定，广汇集团可能进行一项独立的同步发行（Concurrent New Money Issuance），可能于交换要约截止后定价额外新票据。额外新票据若发行，将与交换要约新票据具有相同条款、合并为单一系列。 海通国际、汇丰、天晟证券担任要约的联席交易经理，D.F. King担任资讯及交换代理。 海通国际、汇丰、天晟证券担任额外新票据发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。