条款：香港机管局定价2笔美元高级永续债，规模合计15亿美元

发行人：香港机场管理局（Airport Authority，简称“机管局”） 发行人评级：AA+ Stable（标普） 预期发行评级：AA（标普） 格式：Reg S 发行类型：高级永续资本证券 发行规模：7.5亿美元 | 7.5亿美元 期限：永续NC5.5 | 永续NC7.5 票面利率：2.10% s/a 30/360 | 2.40% s/a 30/360 发行收益率：2.10% | 2.40% 发行价：100.00 | 100.00 初始利差：169.7bps | 173.6bps 基准美国国债：T 0 ⅜ 11/30/25 | T 0 ⅝ 11/30/27 基准美国国债价格/收益率：99-27+ / 0.403% | 99-23+ / 0.664 交割日：2020年12月8日 | 2020年12月8日 首个重置日：2026年6月8日 | 2028年6月8日 选择性赎回：首个重置日之前三个月起、及其后任意一个工作日，发行人可按本金额的100%全额赎回 票息：固定利息，S/A，30/360 票息率：1）发行日到首个重置日，为固定利率；2）首个重置日及其后每5年，重置为新的固定利率，重置公式为：彼时通行的5年期美国国债收益率 + 169.7bps 初始利差 + 300bps 票息上浮 | 1）发行日到首个重置日，为固定利率；2）首个重置日及其后每7年，重置为新的固定利率，重置公式为：彼时通行的7年期美国国债收益率 + 173.6bps 初始利差 + 300bps 票息上浮 票息递延：发行人可自主选择递延支付票息（可累积并计息），受限于Dividend Stopper 以及 3-month look-back Distribution Pusher 其他可赎回事件：税务原因 / 会计原因 / 相关事件 (Relevant Event) / 最小存量 – 赎回价为本金额的100% 基于"相关事件"的票息上浮：1) 相关事件 (Relevant Event) 发生后第30天，如果发行人没有赎回永续债，则票息将上浮300bps；2) 如果相关事件被修复、弥补、不再适用或不再持续，则票息将下调300bps 募集资金用途：资本支出（包括第三跑道的建设）以及一般公司用途 细节：最小面值/增量US$200,000 x US$1,000；港交所上市；英国法 联席全球协调人、联席牵头经办人和联席账簿管理人：汇丰银行 (B&D)、渣打银行、UBS 联席牵头经办人和联席账簿管理人：美银证券、中国银行（含中银香港/中银国际）、瑞穗证券 ISIN/COMMON CODE: XS2264054706 / 226405470 | XS2264055182 / 226405518 TOE: 11.09pm HKT 备注：12月1日定价。永续NC5.5美元高级债，初始价 (IPG) 2.75%区域，Revised IPG 2.4%区域，最终指导价 (FPG) 2.15%区域 (+/-5bp WPIR)；永续NC7.5美元高级债，初始价3.10%区域，Revised IPG 2.75%区域，最终指导价 (FPG) 2.45%区域 (+/-5bp WPIR)。两笔新债的订单合计超155亿美元 (at FPG，含2.4亿美元承销商订单)，预期发行规模为“最高15亿美元”。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。