湖州交投3年期点心债定价5.9%，规模5亿人民币

湖州市国资委全资持有的湖州市交通投资集团有限公司（Huzhou Communications Investment Group Co., Ltd.，惠誉：BBB- stable，简称“湖州交投”或“发行人”）周一定价Reg S、3年期、本金额5亿人民币（CNH）、票面利率5.9%、高级无抵押点心债HZComm 5.9 12/10/21，初始价（IPG）5.90%区域，发行价5.9% / 100。 债券由湖州交投直接发行，募集资金用于营运资金及一般公司用途，债券预期评级BBB-（惠誉），发行后，在港交所上市，适用英国法，最小面值/增量为CNY1,000k / CNY10k。 债券包含Change of Control Put（101%）以及Non-Registration Event Put（100%）。 国信证券（香港）、农银国际、建银国际（B&D）、兴业银行香港分行担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，丝路国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人，债券12月10日交割（T+5）。 惠誉的资料显示，湖州交投是浙江省湖州市唯一的交通基础设施投资平台，代表当地政府开发运营高速公路和投资铁路。以资产和营收规模衡量，湖州交投是湖州市国资委监管下最大的政府相关企业之一，占2017年当地政府相关企业总资产的五分之一以上。 “虽然湖州交投的营收保持较快增长，但受利息支出的影响其净利润水平仍然较低。2017年，惠誉调整后的净杠杆率仍处于15.5倍的高位，与此同时，惠誉调整后的利息保障倍数处于1.2倍左右的低位，因此独立信用评级属于‘B’类区间。考虑到公司未来两至三年内对新高速公路项目的投资计划，惠誉预计其独立信用状况在此期间不会有大幅改善。”惠誉表示。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。