4月21日盘后回顾：恒大集团、华夏幸福、平度国资、青岛城投、云南城投、国银租赁、瑞信方正证券、方正证券/北大方正集团、东风汽车、连云港港、协合新能源

周一原油期货价格出现历史性暴跌，5月WTI期货合约下跌逾300%，结算价报-37.63美元/桶。美股周一收跌1% - 2.4%。 【二级市场】 主要受油价headline影响，中资美元债二级市场今日走弱。 投资级方面，China IG利差整体变宽5 - 7bps，油气名字则走阔10bps以上。 高收益方面，China HY价格下跌25c - 1pt，其中，中国恒大集团美元债curve下跌2 - 3pt，华夏幸福美元债跌2pt（或因境内中期票据发行规模不及预期）。 因市场情况/申购情况，“20华夏幸福MTN002”下调了预期规模（从“5+10”下调至5亿元）并延长了簿记建档时间（从4月17日17:00延后至4月20日11:00结束），最终，这笔境内中期票据定价5.17% (SHIBOR 3M + 378BP)，期限2+2+1年，规模5亿元（合规申购金额9.5亿）。 4月21日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 4月21日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 【一级市场】 一级市场方面，今日有2家青岛城投平台宣布美元债Mandate：一家为无评级的首次发行人平度市国有资产经营管理有限公司（电话会议4月22日召开），一家为投资级发行人青岛城投集团（BBB / A-）。 除中资名字外，韩国进出口银行（Aa2/AA/AA-）昨日定价Reg S、7亿美元、3年期浮息债，发行价3mL+120，订单超51亿美元，以及，定价7亿欧元、5年期固息绿债，发行价MS+105。 【行业新闻】 据称云南城投集团将于明日（4月22日）举行网上路演，主要是为最高35亿人民币的3年期境内债券发行作准备。 国银租赁（1606.HK）4月20日公告，于4月17日与波音签订补充协议，据此，将 (1) 终止29架未交付飞机的购买及交付，剩余未交付飞机总数为70架；(2) 购买协议项下已订购的波音737 MAX 10飞机全部转换为波音737 MAX 8飞机；及 (3) 另外20架未交付飞机延至2024年、2025年及2026年的多个日期交付。 瑞士信贷（Credit Suisse AG）增资瑞信方正证券有限责任公司（“瑞信方正”），将持股比例从33.3%增至51%，并成为瑞信方正控股股东事项已于4月17日获得中国证监会批准。交易完成后，方正证券对瑞信方正的持股比例将由66.7%降低至49%。 方正证券（601901.SH）4月20日收到中国结算上海分公司的通知，控股股东北大方正集团所持有的方正证券股份1,109,609,852股及其孳息被司法轮候冻结，冻结起始日为2020年4月20日，冻结期限为3年，自转为正式冻结之日起计算。 【评级行动/评论】 鹏元国际授予东风汽车集团股份有限公司 'A' 国际评级；展望稳定。 标普确认连云港港口集团的 'BBB-' 评级；展望稳定。 惠誉将协合新能源的评级展望调整至负面，确认 'BB-' 评级。 惠誉：针对香港和澳门的评级行动对相关受评银行没有直接评级影响。因为相关银行的发行人违约评级不是由sovereign support驱动，而是由母行支持/受评银行内在独立信用状况驱动。 穆迪表示，截至2020年第一季度末，亚太受评非金融企业具有负面倾向的评级占比从2019年第四季度末的17%上升至26%。汽车企业、零售商和博彩业受到的冲击最大，其中50%以上的发行人评级被列入下调的观察名单或评级展望转为负面。亚太区受评非金融企业的评级处于压倒性的负面趋势，2020年第一季度负面和正面评级行动数量分别为120次和5次，主要原因是疫情对不同行业造成不利影响以及部分企业的再融资风险上升。在上述120次负面评级行动中，五分之一（24次）是针对交通运输业，其次是汽车业（18次）、能源（10次）和房地产投资信托基金（10次）。 ================== 价格异动（中间价）（+/-2pt以上） 房地产 Evergrande 10 04/11/23 价格变动 -2.2pt，当前价格 86.275，收盘价格 88.475，收盘时间 2020年4月20日18:00（下同）。 Evergrande 10.5 04/11/24 价格变动 -2.101pt，当前价格 84.288，收盘价格 86.389。 Evergrande 11.5 01/22/23 价格变动 -3.685pt，当前价格 88.810，收盘价格 92.495。 Evergrande 12 01/22/24 价格变动 -2.447pt，当前价格 89.163，收盘价格 91.610。 Evergrande 7.5 06/28/23 价格变动 -2.624pt，当前价格 79.025，收盘价格 81.649。 Evergrande 8.75 06/28/25 价格变动 -2.993pt，当前价格 75.206，收盘价格 78.199。 Evergrande 8.9 05/24/21 价格变动 -2.589pt，当前价格 92.400，收盘价格 94.989。 Evergrande 9.5 03/29/24 价格变动 -3.244pt，当前价格 80.400，收盘价格 83.644。 CFLD 8.05 01/13/25 价格变动 -2.244pt，当前价格 85.925，收盘价格 88.169。 Kaisa 10.5 01/15/25 价格变动 -3.132pt，当前价格 89.038，收盘价格 92.170。 Kaisa 9.375 06/30/24 价格变动 -2.878pt，当前价格 87.205，收盘价格 90.083。 Oceanwide 14.5 05/23/21 价格变动 -5.65pt，当前价格 85.400，收盘价格 91.050。 Tahoe 11.25 09/11/20 价格变动 -4.673pt，当前价格 88.327，收盘价格 93.000。 Yuzhou 8.3 05/27/25 价格变动 -3.528pt，当前价格 86.800，收盘价格 90.328。 Landsea 10.75 10/21/22 价格变动 +2pt，当前价格 90.050，收盘价格 88.050。 NanFung 4.875 05/29/24 价格变动 +2.444pt，当前价格 108.796，收盘价格 106.352。 Redsun 10.5 10/03/22 价格变动 +3.163pt，当前价格 93.200，收盘价格 90.037。 Wanda 7.25 01/29/24 价格变动 +3.425pt，当前价格 91.816，收盘价格 88.391。 城投/地方国企 CQEnergy 5.625 03/18/22 价格变动 -2.7pt，当前价格 87.933，收盘价格 90.633。 GSHighway 3.875 07/05/22 价格变动 +2.039pt，当前价格 99.790，收盘价格 97.751。 SCInv 4.625 09/26/21 价格变动 +2.119pt，当前价格 100.645，收盘价格 98.526。 WHMetro 2.96 09/24/24 价格变动 +2.982pt，当前价格 102.500，收盘价格 99.518。 工业 AntonOil 7.5 12/02/22 价格变动 -3.256pt，当前价格 53.750，收盘价格 57.006。 Singyes 6 12/19/22 价格变动 +2.708pt，当前价格 83.485，收盘价格 80.777。 博彩 SandsChina 5.4 08/08/28 价格变动 -3.083pt，当前价格 100.498，收盘价格 103.581。 WynnMacau 5.5 10/01/27 价格变动 +2.203pt，当前价格 98.689，收盘价格 96.486。 AT1 WingLung 5.2 PERP 价格变动 +15.25pt，当前价格 95.125，收盘价格 79.875。 ZYBank 5.6 PERP 价格变动 +2.184pt，当前价格 90.563，收盘价格 88.379。 其他 CARInc 8.875 05/10/22 价格变动 -2.358pt，当前价格 64.042，收盘价格 66.400。 FEHorizon 4.35 PERP 价格变动 +3.173pt，当前价格 94.900，收盘价格 91.727。 FEHorizon 5.6 PERP 价格变动 +3.315pt，当前价格 87.115，收盘价格 83.800。 GrandAuto 8.625 04/08/22 价格变动 +3pt，当前价格 75.000，收盘价格 72.000。 Li&Fung 5.25 PERP 价格变动 -4.125pt，当前价格 66.354，收盘价格 70.479。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动2pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。