7月7日盘后回顾：上港集团、世茂集团、当代置业、融创、泰禾、交银金融租赁、TCL科技、绿城中国、农银国际、碧桂园、泛海控股、吉利汽车、蔚来汽车、荣盛发展、牧原股份、鑫苑服务、时代邻里、京能清洁能源、博实乐

美国6月Markit服务业PMI终值47.9，预期47；美国6月ISM非制造业PMI57.1，预期50。 强于预期的经济数据，加上新冠疫情在美国的蔓延势头有所缓解，周一（7月6日）美股收涨，标普500涨1.6%、道琼斯涨1.8%、纳斯达克涨2.2%。 本周二（7月7日），A股大幅高开后在平盘线上方震荡。沪指一度大涨2%，但尾盘回落，最终小幅收涨0.4%；深成指涨约1.7%，盘中一度大涨3.6%。 【二级市场】 本周二，中资美元债二级市场早盘走强（利差收窄1 - 4bps），但午后较多获利了结交易涌现，市场收盘略微走弱。具体而言，China IG收盘利差不变 - 拓宽2bps（相比昨日收盘水平）。新债方面，上港集团2笔合计10亿美元新债（订单超60亿美元）利差均拓宽约1bps。 高收益板块涨跌不一，China HY价格整体+/-25c，但市场情绪稳固，实钱/私银投资者继续add risk。 新债方面，世茂集团10年期新债 (3亿美元发行量 vs 39亿美元订单@FPG) 为今日最佳，新债开盘后不久即上涨至101.2/101.5 (发行价100)，全日而言，债券收涨1.25pt。这笔新债也将世茂集团的美元债curve拓展至10年，该公司存量旧债中，期限最长的是2026年7月到期。10年期新债的强劲表现也带动世茂的存量债走强。 除世茂外，昨日定价的当代置业2.33年期美元绿债（规模2.5亿美元 vs 订单超11亿美元）早盘一度上涨30c，但随后在获利了结卖盘驱动下显著走弱，最终首日收跌40c（相比发行价）；融创2笔合计10亿美元新债（订单超49亿美元）首日收涨10c (3年期) / 收于发行价附近 (5年期)。 泰禾集团美元债curve今日继续下跌至30-40 handle。 7月7日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 7月7日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 【一级市场】 一级市场方面，今日有4笔新交易IPG / Mandate宣布： 交银金融租赁3年期固息/5年期浮息美元债，初始价T+200区域 / 3mL+210区域。 TCL科技5年期美元债（中国银行广东分行SBLC），初始价T+215区域，最终指导价T+160 (+/-2.5)，预期发行规模为“最高3亿美元”；截至香港时间11:46AM，新债的订单超20亿美元（含3.45亿美元承销商订单）。 绿城中国5NC3美元债，初始价6.20%区域，最终指导价5.65%，订单超38.5亿美元（含2.5亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高3亿美元”。 农银国际宣布Mandate，拟发Reg S、高级无抵押、美元基准规模、固定利息债券，最早明日（7月8日）定价。 【行业新闻】 泰禾集团7月6日公告，因未能筹措足额兑付资金，公司未能于7月6日按期兑付中期票据“17泰禾MTN001”。此举触发了“17泰禾MTN002”的交叉保护条款。若公司不能于10个工作日的宽限期内足额偿付“17泰禾MTN001”本息，将尽快召开“17泰禾MTN002”持有人会议。联合资信已于7月6日将泰禾集团主体评级从 BB 下调至 C。 7月7日，上午一度触及跌停的泰禾股票 (000732.SZ) 尾盘直线拉升，一度扭跌转升近6%。有rumor称泰禾将引入万科为战略投资者。对此，万科方面回应称，目前未收到相关消息。 碧桂园正寻求15亿美元等值、无抵押、分期偿还银团贷款，期限为4年，募集资金用于再融资年底到期的15亿美元等值贷款。贷款安排行包括中国农业银行、中国银行、中国建设银行、创兴银行、招商永隆银行、恒生银行、汇丰、摩根大通、浦发银行。 泛海控股（000046.SZ）7月6日发布境内公司债券“19泛控01”付息公告，债券付息的债权登记日为7月8日，付息日为7月9日。债券将于2020年7月9日支付2019年7月9日至2020年7月8日期间的利息7.50元 (含税) /张。 据《21世纪经济报道》，吉利汽车（0175.HK）过去四个交易日股价分别上涨3.11%、12.56%、15.82%和3.29%，截至7月7日收盘，股价恢复到16.94港元/股的高位。吉利汽车近期公布了6月销量数据，总销量为110,129辆，同比增长21%。 据《21世纪经济报道》，蔚来汽车（NYSE: NIO）在过去5个交易日股价上涨66.8%。 荣盛发展（002146.SZ）控股子公司荣盛兴城投资有限责任公司2020年非公开发行公司债券收到深交所无异议函。 牧原股份（002714.SZ）7月7日公布2020年半年度业绩预告，报告期内，归属于上市公司股东的净利润为：盈利105 – 110亿元（上年同期为亏损1.557亿元）。公司指出，2020年上半年生猪价格较上年同期大幅上涨，是导致报告期净利润扭亏为盈的主要原因。 鑫苑服务（1895.HK）公告，于2020年7月3日，公司与配售代理订立配售协议，公司拟透过配售代理配售最多共5000万股配售股份，所得款项净额约为1.27亿港元，用于集团的业务发展、策略投资及用作一般营运资金。 时代邻里 (9928.HK) 公布，将向不少于6名承配人以先旧后新方式分别配售7700万股，每股作价10.22港元；配售股份相当于已发行股份总数约8.47%。认购事项之所得款项净额预期约为7.8亿港元，公司拟将当中约90%用作潜在战略投资及收购机会，余下10%用作一般营运资金。 京能清洁能源（579.HK，“公司”）7月6日公告，公司董事会于7月2日交易时段后收悉控股股东北京能源集团有限责任公司 (“潜在要约人”) 来函，内容有关潜在要约人考虑就京能清洁能源所有H股股份作出有条件自愿现金全面收购要约。如可能要约进行，将使得京能清洁能源私有化并在香港联交所退市。可能要约之详情与条款尚未落实， 可能要约、私有化及退市不一定会进行。于公告日期，潜在要约人及其一致行动人士合共持有京能清洁能源总股本的71.40%。 【评级行动/评论】 联合国际的数据显示，2020年二季度，中资地产商新发离岸美元债券的期限明显缩短（如下图）。 图片来源：联合国际 惠誉确认博实乐（Bright Scholar）的评级为 'BB-'; 展望稳定。 ================== 涨跌幅较大个券速览 来源：SereS（www.serespartners.com） ================== 价格异动（中间价） 361Degrees 7.25 06/03/21 价格变动 -1.123pt，当前价格 78.360，收盘价格 79.483，收盘时间 2020年7月6日18:00（下同）。 AntonOil 9.75 12/05/20 价格变动 +3.529pt，当前价格 93.800，收盘价格 90.271。 BPHL 5.95 02/27/23 价格变动 +1.223pt，当前价格 94.029，收盘价格 92.806。 CDEco 6.6 08/15/22 价格变动 +1.100pt，当前价格 101.400，收盘价格 100.300。 CIFI 5.375 PERP 价格变动 +1.476pt，当前价格 99.722，收盘价格 98.246。 CMOC 5.48 02/01/22 价格变动 -1.062pt，当前价格 97.410，收盘价格 98.472。 Concord 7.9 01/23/21 价格变动 +1.725pt，当前价格 96.526，收盘价格 94.801。 eHiCar 5.875 08/14/22 价格变动 -1.412pt，当前价格 78.721，收盘价格 80.133。 Geely 3 03/05/25 价格变动 +1.699pt，当前价格 98.011，收盘价格 96.312。 Geely 3.625 01/25/23 价格变动 -1.720pt，当前价格 99.418，收盘价格 101.138。 GlobalAirLeasing 6.5 09/15/24 价格变动 -1.400pt，当前价格 70.200，收盘价格 71.600。 GoldenEagle 4.625 05/21/23 价格变动 +1.938pt，当前价格 96.938，收盘价格 95.000。 GrandAuto 5.625 PERP 价格变动 +1.350pt，当前价格 74.997，收盘价格 73.647。 GrandAuto 8.625 04/08/22 价格变动 +2.250pt，当前价格 82.500，收盘价格 80.250。 GrandAuto 8.885 07/25/21 价格变动 +1.361pt，当前价格 88.428，收盘价格 87.067。 Guorui 13.5 02/28/22 价格变动 -1.836pt，当前价格 89.080，收盘价格 90.916。 GZDDFH 3.75 07/18/22 价格变动 +1.249pt，当前价格 100.906，收盘价格 99.657。 GZFineland 13.5 04/17/21 价格变动 +1.500pt，当前价格 96.500，收盘价格 95.000。 HainanAir 12 10/29/20 价格变动 -1.160pt，当前价格 95.965，收盘价格 97.125。 HKAirlines 7.125 PERP 价格变动 +1.533pt，当前价格 40.933，收盘价格 39.400。 HNAGroup 6.25 10/05/21 价格变动 +2.000pt，当前价格 59.000，收盘价格 57.000。 Hydoo 14 12/19/21 价格变动 -1.098pt，当前价格 96.570，收盘价格 97.668。 JingRui 12.75 03/11/22 价格变动 +3.635pt，当前价格 98.350，收盘价格 94.715。 JiuDingGroup 6.5 07/25/20 价格变动 +1.080pt，当前价格 97.380，收盘价格 96.300。 JQIron 7 04/10/22 价格变动 -1.583pt，当前价格 98.800，收盘价格 100.383。 JZBank 5.5 PERP 价格变动 +5.150pt，当前价格 74.000，收盘价格 68.850。 KMIron 7.5 07/10/20 价格变动 +1.667pt，当前价格 100.500，收盘价格 98.833。 KMUrban 5.8 10/17/22 价格变动 -1.335pt，当前价格 96.335，收盘价格 97.670。 Meinian 7.75 04/03/21 价格变动 +2.960pt，当前价格 97.278，收盘价格 94.318。 ModernLand 11.8 02/26/22 价格变动 -2.302pt，当前价格 98.050，收盘价格 100.352。 QHInv 6.4 07/10/21 价格变动 +1.200pt，当前价格 38.000，收盘价格 36.800。 SDSteel 6.85 09/25/22 价格变动 +1.715pt，当前价格 100.830，收盘价格 99.115。 SDWanda 7.95 12/14/20 价格变动 +7.325pt，当前价格 100.650，收盘价格 93.325。 SouthCity 10.875 06/26/22 价格变动 +1.570pt，当前价格 92.163，收盘价格 90.593。 SRCityCons 5.7 12/28/20 价格变动 +1.383pt，当前价格 99.900，收盘价格 98.517。 SRInv 4.3 01/16/23 价格变动 +2.233pt，当前价格 100.900，收盘价格 98.667。 SRInv 5.7 02/14/21 价格变动 -1.688pt，当前价格 98.050，收盘价格 99.738。 Sunac 6.5 01/10/25 价格变动 +1.254pt，当前价格 98.814，收盘价格 97.560。 Sunshine100 8.5 09/27/20 价格变动 +1.033pt，当前价格 88.700，收盘价格 87.667。 Tahoe 11 12/10/20 价格变动 -10.000pt，当前价格 42.000，收盘价格 52.000。 Tongfang 6.8 01/10/22 价格变动 -1.480pt，当前价格 94.300，收盘价格 95.780。 TusHoldings 7.9 03/07/21 价格变动 -1.300pt，当前价格 75.600，收盘价格 76.900。 TusHoldings 7.95 08/15/21 价格变动 -2.197pt，当前价格 64.015，收盘价格 66.212。 UrumqiGaoxin 5.2 12/20/20 价格变动 +1.475pt，当前价格 99.025，收盘价格 97.550。 WTT 5.5 11/21/22 价格变动 +1.419pt，当前价格 102.459，收盘价格 101.040。 WynnMacau 5.5 01/15/26 价格变动 +1.595pt，当前价格 100.813，收盘价格 99.218。 Yankuang 6 01/30/22 价格变动 -1.290pt，当前价格 100.898，收盘价格 102.188。 Yestar 6.9 09/15/21 价格变动 +1.225pt，当前价格 54.975，收盘价格 53.750。 Zensun 12.8 10/03/21 价格变动 +1.722pt，当前价格 98.537，收盘价格 96.815。 ZRXinda 7.25 10/26/20 价格变动 -1.100pt，当前价格 23.900，收盘价格 25.000。 ZYBank 5.6 PERP 价格变动 +1.983pt，当前价格 91.600，收盘价格 89.617。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。