江苏方洋集团3年期美元债（浙商银行南京分行SBLC），初始价2.15%区域

方洋集团今日（11月3日）发行Reg S、3年期、最高1.5亿美元、高级无抵押、有担保、信用增强债券，初始价2.15%区域。 债券将由方洋集团的子公司——海川国际投资有限公司发行，并由方洋集团提供担保，以及，由浙商银行南京分行提供SBLC增信；债券的预期发行评级为 Baa3（穆迪），与浙商银行的主体评级一致。 海通国际（B&D）担任本次发行的独家全球协调人，海通国际、浙商银行香港分行、光银国际、招银国际、招商永隆银行、兴业银行香港分行、浦银国际、天晟证券、中信里昂证券、宝新金融、中金公司担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 本次发行募集资金用于偿还集团的现有1年内到期离岸债务。SereS的数据显示，方洋集团1.88亿美元存量债 FangYang 7.5 11/29/2021 即将到期（初始本金额2.8亿美元，公司2021年6月从公开市场上回购并注销9190万美元本金额）。 方洋集团上次发行美元债券是在2021年3月，彼时，公司以自身信用发行3年期、1.5亿美元债券 FangYang 5.3 03/22/2024，发行价100 / 5.3%；募集资金同样是用于“偿还方洋集团1年内到期的现有离岸债务”。 惠誉在2021年9月3日将方洋集团的长期外币和本币发行人违约评级从 'BB' 下调至 'BB-'，展望稳定；同时，方洋集团2笔存量高级无抵押美元票据的评级从 'BB' 下调至 'BB-'。惠誉同时将评级移出负面评级观察名单。 惠誉在进行中国政府相关企业评级组合审查后，于2021年7月13日将评级列入负面评级观察名单，原因是惠誉可能重新评估其《政府相关企业评级标准》下受评政府相关企业的“政府以往支持力度”和“违约带来的融资影响”因素。 方洋集团的评级下调是基于，该公司的支持得分从之前的25分降至17.5分，惠誉因此改为对该公司采用自下而上的评级方法，基于其‘b’的独立信用状况上调两个子级得出其评级，而惠誉之前是基于对连云港市政府信用状况的评估结果，采用自上而下的评级方法对方洋集团进行评级。惠誉将对方洋集团“政府以往支持力度”和“违约带来的融资影响”的评估结果从“强”调整为“中等”之后采取了前述行动。 方洋集团由连云港市政府设立，是一家负责连云港徐圩新区城市开发及配套服务的重要政府相关企业。 条款概要如下： 发行人：海川国际投资有限公司（Haichuan International Investment Co., Ltd.） 担保人：江苏方洋集团有限公司（Jiangsu Fang Yang Group Co., Ltd.） SBLC提供人: 浙商银行股份有限公司南京分行（China Zheshang Bank Co., Ltd. Nanjing Branch） 预期发行评级: Baa3（穆迪） 格式: Reg S only, Category 1 发行类型: 固定利息、有担保、信用增强债券 规模: 最高1.5亿美元 (上限) 期限: 3年 初始价: 2.15%区域 交割日: 2021年11月10日 到期日: 2024年11月10日 募集资金用途: 偿还集团的现有1年内到期离岸债务 控制权变动回售: Put 100% 细节: US$200k/US$1k; 英国法 独家全球协调人、联席账簿管理人 & 联席牵头经办人: 海通国际 联席牵头经办人及联席账簿管理人: 浙商银行香港分行、光银国际、招银国际、招商永隆银行、兴业银行香港分行、浦银国际、天晟证券、中信里昂证券、宝新金融、中金公司 B&D: 海通国际 清算系统: Euroclear & Clearstream Timing: 今日定价 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。