中国蓝星永续NC3次级债，初始价4.40%区域

中国蓝星今日发行Reg S、美元基准规模、永续NC3、次级永续证券，初始价4.40%区域。 发行后第3年末，如果发行人选择不赎回，票息将重置并上浮300bps。 法国巴黎银行（B&D）、中银国际、东方汇理银行担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，中信里昂证券、工银国际、瑞穗证券担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 新债的条款概要如下： 发行人：Bluestar Finance Holdings Limited 担保人：中国蓝星（集团）股份有限公司（China National Bluestar (Group) Co., Ltd.，“中国蓝星”） 担保人评级：Baa2 / BBB / A- (穆迪/标普/惠誉) 预期发行评级：Baa3 / BBB (穆迪/惠誉) 格式：Regulation S 发行类型：次级、有担保、永续证券 发行规模：美元基准规模 期限：永续NC3 交割日：2020年6月 [●] 日 初始价：4.40%区域 赎回选择权：首个可赎回日在发行后第三年末，此后，每个付息日（每半年）可以赎回一次，赎回价为本金额的100% 付息安排：固定利息，半年付息一次，日计数30/360 票息率：1) 发行日 - 首个可赎回日，为固定利息; 2) 首个可赎回日及其后每3年，重置为：通行3年期美国国债收益率 + 初始利差 + 300bps step-up 票息自主延迟：可累计并计息，受限于Dividend Stopper 以及 6-month look-back Dividend Pusher (皆为发行人和担保人层面) 控制权变动赎回：控制权变动触发事件发生后，发行人有权选择赎回债券，首个可赎回日前赎回价为本金额的101%、此后为100% 其他可赎回事件：i) 税务原因: at par; ii) 会计原因: 首个可赎回日前at 101%、此后at par; iii) 违反契约事件: at par; iv) 相关债务违约事件: at par; v) 非登记事件: at par; vi) 最小存量: at par 基于特定事件的票息上浮：发生特定事件（Step-Up Event）后，若发行人选择不赎回，则票息将在原有基础上额外上浮300bps（且最多上浮300bps），相关事件包括：控制权变动触发事件、违反契约事件、非登记事件及/或相关债务违约事件；相关事件修复/不再存续后，票息将下调300bps 募集资金用途：用于中国蓝星子公司的债务再融资、营运资金及一般公司用途 细节：US$200,000 x US$1,000；港交所上市；英国法 清算系统：Euroclear / Clearstream 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：法国巴黎银行（B&D）、中银国际、东方汇理银行 联席牵头经办人及联席账簿管理人：中信里昂证券、工银国际、瑞穗证券 Timing: 最早今日定价 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。