标普：授予万科香港拟于中票计划下发行的债券“BBB”评级

香港，2022年6月2日—标普全球评级今日宣布，授予万科地产（香港）有限公司（万科香港；BBB/稳定/--）拟于95亿美元中期票据计划下发行的债券长期债项评级“BBB”。该公司计划将本次发行的募集资金用于为现有债务进行再融资，万科香港是万科企业股份有限公司（万科；BBB+/稳定/--）的主要境外融资子公司。 由于没有有抵押债务或子公司层面债务，不会产生后偿风险，因此我们对该优先无抵押债券的评级与万科香港的主体信用评级等同。截至2021年12月31日，该公司的资本结构下不含有抵押债务，明显低于触发我们下调评级的分界线（50%）。上述债项评级待我们审核最终发行文件后确认。 我们预计此次债券发行不会对万科的财务杠杆率产生显著影响，因为发行的募集资金将用作再融资用途。2021年万科的杠杆率（以债务对息税与折旧摊销前利润（EBITDA）的比率衡量）为2.8倍。这低于触发我们下调评级的分界线（3.0倍）。我们认为万科的大规模的待确认收入、审慎的财务管理和采取措施保持利润率水平将有助于稳定其杠杆水平。 注：中文版本系根据英文版本翻译，若与原英文版本有任何分歧，概以英文版本为准。 来源：标普全球评级