2月12日盘后回顾：清华紫光集团、远东宏信、义乌国资、天齐锂业、华能国际、铜陵发展、合生创展、禹洲地产、武汉当代明诚、新疆广汇集团、包商银行、世茂房地产、电视广播（TVB）、吉利汽车、浙江吉利控股

周二美股高开低走，基本收平，其中，道指收平、标普500涨0.17%、纳指涨0.11%；国债方面，2年期美国国债收益率升4个基点、10年期升3个基点、30年期升2个基点。 【二级市场】 2月12日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 2月12日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 本周三，中资美元债二级市场相对安静，China IG利差整体不变 - 缩窄1bps，High beta IG跑赢大市（缩窄3 - 4bps）。 投资级新债方面，远东宏信5年期新债（6.7倍认购）首日表现亮眼，利差缩窄15bps；义乌国资5年期新债（6.5倍认购）也录得涨幅，价格上涨15c。 高收益方面，China HY价格大体不变，若干地产名字（佳兆业、恒大、融信、正荣）跑赢大市（价格上涨15c - 25c）。房地产个券方面，恒大地产2笔次新债（合计40亿美元的Hengda 11.5 10/24/2022和Hengda 12 10/24/2023）今日上涨75c，国瑞置业2笔2020年美元债标低80c。地产名字以外，清华紫光集团、天齐锂业二级波动较大。 据传清华紫光集团8.94亿美元贷款的再融资有可能因疫情影响而延迟，这笔贷款中的7亿美元即将于3月到期。SereS的数据显示，受此影响，清华紫光集团美元债curve昨日（2月11日）晚间即显著下跌（2021/2023年一度下跌近7pt，vs 2月11日18:00PM）。不过，公司今日表示，即使再融资不能按期完成，公司可动用的离岸流动性亦足够偿付这笔到期贷款，并且公司已经为即将到期的7亿美元贷款偿付准备好资金。截至今日收盘，清华紫光集团美元债curve跌幅收窄至-3 ~ 5pt（vs 2月11日18:00PM，详见下文 - 价格异动）。 天齐锂业美元债TianqiLithium 3.75 11/28/2022今日上涨2pt。 【一级市场】 一级市场方面，今日有4笔新交易宣布： 华能国际5年/10年期美元债，初始价T5+125区域 / T10+145区域； 铜陵发展3年期美元债（徽商银行SBLC），初始价4.2%区域，最终指导价3.98% (the number)； 合生创展364天美元债，初始价6.5%区域，最终指导价6% (the number)； 禹洲地产5NC3美元债，初始价8.125%区域，最终指导价7.7%，订单超35亿美元（含4.6亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高4亿美元”。 【行业新闻】 武汉当代科技产业集团旗下的武汉当代明诚文化体育集团（600136.SH）2月11日公布，决定不上调公司债“18明诚02”票面利率，7.50%票面利率维持不变。同时，投资者有权选择在投资者回售登记期限内 (2020年2月17日 - 2月19日) 进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人，或选择继续持有本期债券。“18明诚02”包含发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。 新疆广汇集团寻求发行15亿元私募公司债券“新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司2019年非公开发行可交换公司债券”，承销商/管理人为国开证券。 据新浪，“新包商银行”将定名蒙商银行，董事长和行长将来自建设银行，徽商银行和其他股东也按照公司治理需要，派出股权董事等共同参与经营管理。 据港媒报道，世茂房地产（813.HK）计划将其物业管理业务分拆并在港交所上市。 电视广播（TVB）2月11日公布，黎瑞刚先生获委任为行政委员会成员。 【评级行动/评论】 吉利汽车：穆迪表示，吉利汽车和沃尔沃汽车的拟议合并将是双赢的，合并将加强2家公司的业务地位，并将在生产成本、研发和资本支出方面实现协同效应。 吉利汽车、浙江吉利控股：标普表示，吉利汽车（BBB-/Stable）的成本效益和研发有望受益于其与沃尔沃汽车（BB+/Positive）的拟议合并。不过，鉴于该交易仍处于初步阶段，不会立即影响吉利汽车及其母公司浙江吉利控股（BBB-/Stable）的评级。 ================== 价格异动（中间价） 校企 Unigroup 6 12/10/20 价格变动 -3.769pt，当前价格 83.639，收盘价格 87.408，收盘时间 2020年2月11日18:00（下同）。 Unigroup 4.75 01/31/21 价格变动 -3.675pt，当前价格 79.200，收盘价格 82.875。 Unigroup 5.375 01/31/23 价格变动 -5.396pt，当前价格 66.854，收盘价格 72.250。 Unigroup 6.5 01/31/28 价格变动 -3.037pt，当前价格 67.063，收盘价格 70.100。 TusHoldings 7.9 03/07/21 价格变动 -1.081pt，当前价格 89.391，收盘价格 90.472。 TusHoldings 7.95 08/15/21 价格变动 -1.083pt，当前价格 86.917，收盘价格 88.000。 Founder 4.575 04/20/20 价格变动 +2.046pt，当前价格 54.546，收盘价格 52.500。 Founder 7.875 06/24/21 价格变动 +1.250pt，当前价格 40.250，收盘价格 39.000。 房地产 Jinmao 4.875 PERP 价格变动 -1.538pt，当前价格 89.144，收盘价格 90.682。 Zensun 12.8 10/03/21 价格变动 -2.525pt，当前价格 97.167，收盘价格 99.692。 LaiSun 4.6 09/13/22 价格变动 +1.081pt，当前价格 98.732，收盘价格 97.651。 Greentown 10 PERP 价格变动 +1.319pt，当前价格 107.444，收盘价格 106.125。 城投/地方国企 QHInv 7.875 03/22/21 价格变动 -4.500pt，当前价格 36.500，收盘价格 41.000。 ZYRoad 8 02/01/22 价格变动 -2.089pt，当前价格 98.536，收盘价格 100.625。 RGEco 6 10/28/22 价格变动 +1.870pt，当前价格 102.500，收盘价格 100.630。 工业 DrPeng 5.05 06/01/20 价格变动 -9.833pt，当前价格 49.500，收盘价格 59.333。 361Degrees 7.25 06/03/21 价格变动 -1.044pt，当前价格 90.938，收盘价格 91.982。 GrandAuto 5.625 PERP 价格变动 -2.008pt，当前价格 72.188，收盘价格 74.196。 Yestar 6.9 09/15/21 价格变动 +1.032pt，当前价格 74.313，收盘价格 73.281。 其他 HNAGroup 6.25 10/05/21 价格变动 +2.040pt，当前价格 73.250，收盘价格 71.210。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。