荣盛发展3NC2美元债，初始价8.5%区域

荣盛房地产发展股份有限公司（RiseSun Real Estate Development Co., Ltd，002146.SZ，穆迪：Ba3 stable，标普：BB- stable，简称“荣盛发展”或“母公司担保人”）今日发行Reg S、3年期NC2、美元计价、固定利息、高级债券，初始价（Initial Price Guidance）8.5%区域。 倘最终发行，债券发行人是RongXingDa Development (BVI) Limited（荣盛发展的全资附属公司），母公司担保人是荣盛发展，债券预期评级B1 / B+（穆迪/标普），低于担保人主体评级一个子级。 此次发行募集资金用于：再融资现有境内债务、业务发展。 摩根士丹利（B&D）、国泰君安国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，中投证券国际（China Investment Securities International）、海通国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券预计今日定价，发行后，在新交所上市，适用纽约法，最小面值/增量为US$200,000/ US$1,000。 “荣盛发展在前几轮房地产业周期中展现了强劲的销售增长和现金回款记录，尽管其在中国低线城市的市场定位或使其更易受市场下行影响。”标普表示：“荣盛发展还有显著的非银融资敞口和大量短期债务，但公司的多元境内融资渠道和深厚的银行关系缓解了该风险。” 穆迪指出，荣盛发展在环渤海地区的市场地位较强，有望从该地区强劲的经济和房地产市场中获益。举例而言，环渤海地区约占该公司2018年合约销售额的一半。除了在环渤海地区的强有力地位之外，荣盛发展一直在扩大业务覆盖地域，过去几年向中西部地区、长三角和珠三角等其他地区的城市扩张。 “荣盛发展具备实现合约销售强劲增长的能力，这体现为过去两年中其年度合约销售额增长迅速。具体而言，该公司2018年合约销售额为人民币1,016亿元，同比大幅增长50%，而2017年合约销售额为人民币679亿元，同比增长33%。穆迪预计，其2019年合约销售额将继续增长10%，达到人民币1,100亿元左右。与很多Ba3评级的国内同业相比，这一销售规模相对较大。”穆迪表示。 截至2018年12月31日，荣盛发展董事长耿建明先生及其家人和朋友共同持有公司62.3%的股份。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。