更新：交银（香港）首笔Tier 2定价T+140，规模10亿美元，订单超28亿美元

* 补充了stats和二级表现。 交银（香港）周二（6月29日）定价Reg S、10年期NC5、本金额10亿美元、次级、符合巴塞尔协议III、二级资本债券（Tier 2）BOCOMHK 2.304 07/08/2031，初始价T5 + 175bps区域，最终指导价T5 + 140bps (#)，发行价T5 + 140bps / 2.304% / 本金额的100%。 这是交银（香港）首发二级资本债券（Tier 2），10亿美元发行量达到了公司的预期发行规模。 周二下午，最终指导价发布时，新债的订单超40亿美元（含14.7亿美元承销商订单），预期发行规模为“美元基准规模”。 最终订单超28亿美元 (含14.75亿美元承销商订单，来自108个账户)，投资者地域分布为：亚洲99%、EMEA 1%，投资者类型分布为：基金/资产管理公司53%、银行/金融机构40%、保险公司/主权财富基金/其他7%。 周三早盘，新债开盘报T+147 bid（发行价+140），此后略有回调，但午后再度走弱到T+149/147。 债券包含“不可持续经营损失吸收”，吸收方式为“本金及/或利息永久减计”。债券不具备利息递延特点。 交通银行、交银国际、花旗、汇丰（B&D）担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，中国农业银行香港分行、中国银行、中信银行（国际）、中国光大银行香港分行、中金公司、中国民生银行 (包含中国民生银行香港分行/民银资本)、中信建投国际、中信里昂证券、招银国际、东方汇理银行、国泰君安国际、华融国际证券、海通国际、中国工商银行、摩根大通、浦发银行 (包含浦发银行香港分行/浦银国际)、渣打银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 海通国际在最后阶段加入承销团。 交银（香港）此前在2020年2月25日定价过一笔符合巴塞尔协议III、非累积、次级、AT1资本证券 BOCOMHK 3.725 Perp，规模为5亿美元。 条款概要如下： 发行人：交通银行（香港）有限公司（Bank of Communications (Hong Kong) Limited，“交银（香港）”） 发行类型：次级、Basel-III Compliant、Tier 2资本债券 发行人评级：A2 stable / A- stable / A stable（穆迪/标普/惠誉） 预期发行评级：BBB / BBB+（标普/惠誉） 格式：Reg S 发行规模：10亿美元 期限：10年期NC5 票面利率: 2.304% S/A 30/360 交割日：2021年7月8日 首个可赎回日：2026年7月8日 到期日: 2031年7月8日 发行利差: T+140bps 发行价格 / 收益率: 100 / 2.304% 基准美国国债: T 0 ⅞ 06/30/26 基准美国国债价格 / 收益率 : 99-27+ / 0.904% 票面利率：发行后前5年为固定利息，半年付息一次；发行后第5年末重置为“彼时通行的基准美国国债收益率 + 固定利差” 选择性赎回：香港金管局事先书面同意的前提下，发行人可以在发行后第5年末按本金额的100%全额赎回。 不可持续经营损失吸收：本金及/或利息永久减计（全额/部分），减计幅度以金管局指示为准（若无明确指示则以足够修复“不可持续经营事件”的幅度为准） “不可持续经营事件”指下列情形的较早发生者： • 香港金管局书面通知发行人，认为有必要核销或进行债券转换，否则发行人将无法继续经营；以及 • 香港金管局书面通知发行人，该局、政府官员或其他有权限作出此类决定的相关监管机构已作出决定，有必要进行公共部门注资或提供同等支持，否则发行人将无法继续经营。 Hong Kong Resolution Authority Power：适用（若香港处置机制当局认为有必要恢复发行人的生存力指标，则可通过其法定权力推翻该债券的合同条款） 提前赎回事件：Withholding Tax Event / Capital Event / Issuer Call - at par (全额赎回)，需金管局事先书面同意 募集资金用途：增强发行人的资本基础、为业务发展提供资金 最小面值/增量：USD 250,000 / USD 1,000 适用法律：英国法，次级条款例外（适用香港法） 上市：港交所 清算系统：Euroclear / Clearstream 联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人: 交通银行、交银国际、花旗、汇丰 联席账簿管理人及联席牵头经办人: 中国农业银行香港分行、中国银行、中信银行（国际）、中国光大银行香港分行、中金公司、中国民生银行 (包含中国民生银行香港分行/民银资本)、中信建投国际、中信里昂证券、招银国际、东方汇理银行、国泰君安国际、华融国际证券、海通国际、中国工商银行、摩根大通、浦发银行 (包含浦发银行香港分行/浦银国际)、渣打银行 B&D Bank: 汇丰 ISIN / Common code: XS2357352702 / 235735270 TOE: 22:13HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。