宜春发展3年期美元债定价7%，规模2.1亿美元

宜春发展投资集团有限公司（“宜春发展”）周四（10月27日）定价一笔Reg S、3年期、2.1亿美元、高级无抵押债券 YCDev 7 11/03/2025，初始价7.20%区域，最终指导价7.00% (THE NUMBER)，发行价7.00% / 100。 周四下午，最终指导价发布时，新债的峰值订单超3.3亿美元（含1.52亿美元承销商订单）。 债券由宜春发展直接发行（直发无增信），预期发行评级 BBB-（惠誉），募集资金用于再融资2022年12月到期的中长期离岸债券，即3亿美元存量债券 YCDev 4.2 12/03/2022。 SereS的数据显示，宜春发展投资集团有限公司拟境外发行不超过3亿美元（等值）债券已于2022年4月29日经国家发展改革委以发改办外资备〔2022〕445号备案登记；募集资金用于置换2022年12月到期中长期境外债券本金。 本次发行后，公司尚有9000万美元外债额度、以及9000万美元再融资缺口。 宜春发展新债7%的发行收益率与赣州城投集团9月6日定价的 GZUrban 6 09/14/2025 (惠誉BBB-) 接近。据承销团，宜春发展新交易IPG宣布前，赣州城投集团债券 bid 在 indic 6.81%。 中信建投国际 (B&D)、建银国际、中金公司、中信证券、海通国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，信银投资、民银资本、国联证券国际、国泰君安国际、海通银行澳门分行、华泰国际、华夏银行香港分行、申万宏源香港担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 中国银行、交银国际、中泰国际在最后阶段移出承销团（此前为联席账簿管理人）。 债券发行后，将在港交所上市，适用英国法。发行人法律顾问是竞天公诚（英国法）、江西华邦律师事务所（中国法），承销商法律顾问是瑞生（Latham & Watkins）（英国法及香港法）、德恒（中国法）。 惠誉的资料显示，宜春发展成立于2014年，由宜春市政府通过宜春市国资委全资持有。2017年至2021年期间，宜春市政府几乎将区域内所有地方国企的股权划转至宜春发展，使其成为宜春市资产规模最大的政府相关企业。宜春发展受政府委托开展基础设施建设、社会保障性住房开发、交通基础设施 (包括路桥和收费公路) 的建设和维护业务，是一家功能型政府相关企业。集团还涉足测绘地图设计、贸易和房地产开发等其他辅助业务。 条款概要如下: 发行人: 宜春发展投资集团有限公司（Yichun Development Investment Group Co., Ltd.，“宜春发展”） 发行人评级: BBB- Stable（惠誉） 预期发行评级: BBB-（惠誉） 发行类型: 固定利息、高级无抵押 格式: Reg S (Category 1) only 期限: 3年 规模: 2.1亿美元 发行收益率: 7.00% 发行价格: 100% 票面利率: 7.00%, S/A, 30/360 定价日: 2022年10月27日 交割日: 2022年11月3日 (T+5) 到期日: 2025年11月3日 募集资金用途: 再融资2022年12月到期的中长期离岸债券，即3亿美元存量债券 YCDev 4.2 12/03/2022 控制权变动回售: 101% Put 条款: US$200k/US$1k；港交所上市；英国法 清算系统: Euroclear / Clearstream 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人: 中信建投国际 (B&D)、建银国际、中金公司、中信证券、海通国际 联席牵头经办人及联席账簿管理人: 信银投资、民银资本、国联证券国际、国泰君安国际、海通银行澳门分行、华泰国际、华夏银行香港分行、申万宏源香港 ISIN: XS2523185424 TOE: 9:54 PM 香港时间 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。