绿城中国永续债获逾60亿美元认购额，首日涨逾1pt

绿城中国控股有限公司（Greentown China Holdings Limited，3900 HK，穆迪：Ba3 / Stable，标普：BB- / Stable，以下简称“绿城”）周二担保发行了RegS、美元高级永续债Greentown 5.25% Perp，初始价5.625%区域，发行价5.25%（较初始价缩窄37.5bps）。 此次发行的最终认购额高达60亿美元（逾13倍）。 最终发行的4.5亿美元债券中，亚洲投资者获配91%；投资者类型分布为：基金73%、私银20%。 周三首个交易日，Greentown 5.25% Perp表现良好：早盘较发行价（100）涨约1.5pt；至亚洲收盘时间稍稍回落，收于101.2（指导中间价）。 债券由Wisdom Glory Group Limited（荣智集团有限公司，绿城的全资子公司）发行，绿城提供担保，中国交通建设集团有限公司（China Communications Construction Group (Limited)，绿城的第一大股东）提供支持函（Letter of Support），债券的预期评级是Ba3（穆迪）。发债所得款项用于现有债务再融资，及一般公司运营资金用途。债券发行后，在港交所上市，适用英国法律。 发行3年后（即首个可赎回日，2020年7月19日），如果不赎回，Greentown 5.25% Perp的票息将重置并上浮500bps，因此，发行人有很强的动力在发行3年后赎回。重置公式为：彼时的3年期美国国债利率 + 366.5bps 初始发行利差 + 500bps step-up，此后，每3年以该公式重置一次。 债券包含“票息延迟”（延迟发放的票息可累计并计息，且票息延迟受Dividend Stopper和Dividend Pusher限制）；以及控制权变更赎回/票息上浮500bps（CoC Call / step-up 500bps）。 瑞士信贷、汇丰（B&D）、花旗、德意志银行、建银国际担任此次发行的联席全球协调人、联席牵头经办人、联席账簿管理人，东方证券（香港）担任联席牵头经办人、联席账簿管理人。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。