佳兆业3.67NC2美元债定价11.625%，获逾12亿美元认购

佳兆业集团控股有限公司（Kaisa Group Holdings Ltd.，1638.HK，穆迪：B1 stable，标普：B stable，惠誉：B stable，简称“佳兆业”或“发行人”）周三定价Reg S、3.67年期NC2（即3年零8个月，2023年1月30日到期）、本金额4亿美元、固定利息11.5%、高级债券Kaisa 11.5 01/30/23，初始价（IPG）11.75%区域，最终指导价11.625% (the number)，发行价11.625% / 99.567。发行价较初始价缩窄12.5基点。 周三下午，最终指导价发布时，新债的订单合计超过10亿美元（包含约3.4亿美元承销商订单），预期发行规模为“美元基准规模”。 债券的最终订单量超过12亿美元（3倍认购，72个账户），具体分配为：亚洲78%、欧洲/离岸美国22%，基金77%、金融机构14%、私人银行9%。 这是佳兆业重获国际评级后，首次发行美元计价债券。 稍早前，佳兆业于5月15和16日获评穆迪、标普、惠誉主体评级。该消息一度推动佳兆业美元债curve显著走强。以类似期限的Kaisa 8.5 06/30/2022（剩余期限3.11年）为例，SereS的数据显示，公司重获国际评级的消息公布前，该笔债券到期收益率在12.3%，昨日（5月22日）收盘在10.9%。 周四早盘，佳兆业新债报价在99.55/99.6（发行价99.567）。 债券由佳兆业直接发行，附属公司担保人（佳兆业的若干现有受限非中国附属公司）提供担保，并以附属公司担保人的股份作抵押，债券预期评级B2 (穆迪) / B (惠誉)，募集资金用于再融资现有债务。 2021年5月30日及其后任意一日，发行人有权选择按本金额的103%（另加应计利息）赎回全部或部分债券（Issuer Call Option）。 中银国际、中信银行（国际）、瑞士信贷、德意志银行（B&D）、海通国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，农银国际、Barclays、佳兆业证券、野村担任联席账簿管理人及联席牵头经办人，方正证券（香港）融资有限公司担任联席牵头经办人。 债券的交割日/发行日将在2019年5月30日 (T+5)，首个付息日在2020年1月30日（发行后0.67年），到期日在2023年1月30日。 债券将在新交所上市，适用纽约法，最小面值/增量为US$200k/US$1k。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。