绿地集团定价两笔合计7亿美元债券，获19亿美元认购额

绿地控股集团有限公司（Greenland Holding Group Company Limited，穆迪：Ba1，标普：BB，惠誉：BB，简称“绿地集团”）上周五定价RegS、3年和5年期、合计7亿美元、高级无抵押债券，获合计19亿美元认购额，其中： 3年期、4亿美元债券Greenland 5.25 02/12/21，初始价5.75%区域，FPG 5.5% ~ 5.625%，发行价5.5% / 99.317； 5年期、3亿美元债券Greenland 5.9 02/12/23，初始价6.375%区域，FPG 6.125% ~ 6.25%，发行价6.125% / 99.043。 两笔新债的认购额和分配情况如下： 3年期 - 11亿美元认购额（2.75倍），亚洲87%、欧洲13%，资产管理公司33%、私人银行34%、银行32%、公司投资者1%； 5年期 - 8亿美元认购额（2.67倍），亚洲88%、欧洲12%，资产管理公司53%、私人银行26%、银行10%、公司投资者11%。 本周一市场整体疲软，中资房地产高收益美元债普遍走低，绿地集团新债也不例外：截至周一亚洲收盘，3年和5年期新债的指导中间价分别在99.125（-0.19pt）和98.75（-0.3pt）。 “绿地集团赶在周五美股和美债进一步大幅走跌之前成功定价美元债，可以说抓住了不错的时间窗口，不过，在国债利率大幅波动的背景下，发行人也给出了相当的premium，”一位交易员对华尔街交易员表示：“具体而言，上周五早间两笔新债的初始价发布时，用作对比（COMPS）的Greenland 5.875 07/03/24（剩余期限6.4年）bid在99.25 / 6.01%；最终，较短期限的5年期新债定价在6.125%，priced the curve wider。” 华尔街交易员的数据显示，北京时间17:00，Greenland 5.875 07/03/24较上周五收盘跌1.5pt，bid在97.5 / 6.36%。 “这是典型的cheap getting cheaper。”上述交易员表示。 债券发行人是Greenland Global Investment Limited，担保人是绿地集团，预期评级Ba2（穆迪）。此次发行将作为发行人30亿美元有担保中期票据计划的一部分。 本次发行募集资金主要用于集团现有债务的再融资，其余用于一般公司用途。债券发行后，在港交所上市，适用英国法律（担保 [Deed of Guarantee] 除外，适用香港法律）。 中银国际（B&D）、中信银行（国际）担任联席全球协调人，中银国际、中信银行（国际）、CHINA CHENGTONG、VTB Capital担任联席簿记人和联席牵头经办人。 “绿地集团将小幅改善债务杠杆水平，未来12-18个月其‘调整后债务/资本比率’将从2017年6月底的78.2%左右改善至74%-77%。这一较高的杠杆水平令绿地集团的公司家族评级处于‘Ba1’的较弱水平。”穆迪表示。 截至2017年9月底，上海市国资委对绿地集团实际持股约46.37%。 债券包含Change of Control Put @101%。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。