穆迪上调由信达香港担保的受支持中期票据及高级无抵押票据评级

香港、2019年12月16日—中文新闻稿为英文的翻译件。如有出入，以英文稿为准。 穆迪投资者服务公司已将China Cinda Finance (2015) I Limited和China Cinda Finance (2017) I Limited的中期票据 (MTN) 计划受支持长期本币高级无抵押债务评级从(P)Baa1上调至(P)A3，同时维持其(P)P-2的受支持短期票据计划评级。上述MTN计划由中国信达资产管理股份有限公司 (中国信达，A3/稳定，BCA：ba2) 提供维好协议，并由中国信达 (香港) 控股有限公司 (信达香港，A3/稳定) 提供担保协议支持。 穆迪同时将MTN计划下发行的受支持高级无抵押票据评级从Baa1上调至A3。 此外，穆迪将由中国信达维好协议、信达香港担保协议支持的、China Cinda Finance (2014) Limited的受支持高级无抵押票据的评级从Baa1上调至A3。 China Cinda Finance (2014) Limited、China Cinda Finance (2015) I Limited和China Cinda Finance (2017) I Limited的主体展望保持稳定。 关于受影响评级的完整列表，请参阅本新闻稿结尾部分。 评级理据 上述受支持MTN计划和高级无抵押票据评级的上调考虑了以下因素：(1) 信达香港向其提供无条件且不可撤销担保协议，和 (2) 穆迪于2019年12月16日向信达香港授予的A3长期发行人评级。 上述MTN计划以及根据该计划发行的票据由中国信达提供的维好协议和资产购买协议支持，同时获信达香港全额无条件担保。上述担保构成信达香港的非次级无抵押债务。因此受偿地位将与信达香港现有及未来的无抵押非次级债务地位相同。 鉴于穆迪已向信达香港授予A3发行人评级，上述受支持高级无抵押票据计划以及票据的评级与信达香港A3长期发行人评级持平。China Cinda Finance (2014) Limited、China Cinda Finance (2015) I Limited和China Cinda Finance (2017) I Limited的稳定展望与信达香港的稳定展望保持一致。 信达香港A3的长期发行人评级包含了：(1) 该公司ba1的基础信用评估；(2) 4个子级的评级提升，依据是穆迪预计公司在压力情况下将通过母公司中国信达资产管理股份有限公司获得中国政府 (A1/稳定) 极高水平的间接支持，并对后者的依存度高。更多详情请参阅信达香港新闻稿。 可引起评级上调/下调的原因 相关票据和MTN计划由信达香港提供无条件及不可撤销担保。因此导致信达香港评级上调或下调的因素亦会导致上述MTN计划及票据评级受影响。 若出现以下情况，信达香港的基础信用评估可能有上调空间：(1) 大幅增强资本状况，合并后有形普通股/风险加权资产比率大幅上升；(2) 盈利能力改善；(3) 降低对高风险投资的敞口。 信达香港的评级与中国信达的评级密切相关。因此，中国信达评级下调可能会导致信达香港的评级下调。 若出现以下状况，则信达香港的评级也可能下调：(1) 有迹象表明母公司的流动性和资本支持削弱；(2) 信达香港对中国信达核心业务的重要性下降；(3) 母公司大幅减持公司股份，或 (4) 政府对中国信达或信达香港的支持下降。 若发生以下情况，信达香港的基础信用评估可能会下调：(1) 资产质量大幅恶化；或 (2) 连续亏损导致有形普通股削弱。南洋商业银行 (A3/稳定，BCA：baa2) 信用状况的大幅减弱也可能导致信达香港的基础信用评估下调。 上述评级所采用的主要评级方法为2019年11月发布的《银行业评级方法》(Banks Methodology)。 中国信达 (香港) 控股有限公司的总部在香港，截至2018年12月底，该公司总资产约为5,970亿港元。 受影响评级列表： 发行人：China Cinda Finance (2014) Limited ...受支持的高级无抵押本币长期票据评级从Baa1上调至A3 ...展望稳定 发行人：China Cinda Finance (2015) I Limited ...受支持的高级无抵押本币长期票据评级从Baa1上调至A3 ...受支持的高级无抵押长期本币MTN计划评级从(P)Baa1上调至(P)A3 ...维持受支持的高级无抵押短期本币MTN计划的(P)P-2评级 ...展望稳定 发行人：China Cinda Finance (2017) I Limited ...受支持的高级无抵押本币长期票据评级从Baa1上调至A3 ...受支持的高级无抵押长期本币MTN计划评级从(P)Baa1上调至(P)A3 ...维持受支持的高级无抵押短期本币MTN计划的(P)P-2评级 ...展望稳定 来源：穆迪投资者服务公司