远东发展7.375%永续债增发6000万美元

远东发展有限公司（Far East Consortium International Limited，35.HK，“远东发展”或“担保人”）2月17日夜间公布，于2月17日与经办人（汇丰）订立认购协议，据此，拟增发现有的7.375%优先担保永续资本票据FEConsortium 7.375 PERP (XS2050584866)，增发规模为6000万美元本金额，发行价为本金额的103.951%（另加2019年9月12日 (含) 至2020年2月24日 (不含) 之应计分派）。 增发债券乃根据10亿美元有担保中期票据计划发行，2月24日交割，将与原有票据合并及组成单一系列。经扣除佣金及行政支出后，此次增发估计所得款项净额将约为6410万美元，将用于集团业务发展、一般公司用途及现有债务再融资。 SereS的数据显示，2月17日收盘，增发标的收于104.082 / 6.35% YTW（中间价）。 原有票据（增发标的）最初发行于2019年9月12日，期限为永续NC5.1，原始本金额2.5亿美元，发行价7.371% / 100；紧随其后，公司于2019年9月16日增发5000万美元本金额，增发价为本金额的102.423%（另加应计利息）。因此，本次是第二次增发，本金总额将进一步增至3.6亿美元。 债券发行人是FEC Finance Limited（远东发展的间接全资附属公司），担保人是远东发展。债券为Reg S、无评级、永续NC5.1（当前距下个可赎回日4.67年）、固定利息7.375%（可重置 + 票息上浮，半年付息一次）、高级资本证券。 债券的首个付息日在2020年4月18日，此后，每年的4月18日及10月18日各付息一次。 债券包含可赎回条款，2024年10月18日为首个可赎回日，此后，每个付息日可以赎回一次（at par）；此外，特定的提前赎回事件（Early Redemption Events）发生后，发行人也可以选择赎回，相关事件包括：税务原因/相关债务违约事件/违反契约事件/会计原因/最小存量（at par），控制权变更事件（首个可赎回日前 at 101%，此后 at par）。 2024年10月18日也是首个票息重置日，如果发行人选择不赎回，票息将重置并上浮，重置公式为：Prevailing 5 year UST + 592.4bps 初始利差 + 300bps 票息上浮；此后，每5年按此重置。 特定事件发生后，如果发行人选择不赎回，票息将在原有基础上额外上浮300bps，相关事件包括：控制权变更事件/相关债务违约事件/违反契约事件。 债券还包含票息自主延迟（可累计并计息），票息自主延迟受限于Dividend Pusher (3-month look back) 和 Dividend Stopper。 债券在港交所上市，适用英国法，最小面值/增量为US$200k/1k。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。