中诚信调降清华控股主体及债项评级至AA+，列入观察名单

清华控股有限公司（以下简称“清华控股”或“公司”）发行了“18清控MTN001”，由中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称“中诚信国际”）进行相关评级工作。 2020年11月18日，公司公告称，“因紫光集团流动资金紧张，截止兑付日（2020年11月16日），紫光集团未能筹集到期偿付资金，17紫光PPN005不能按期足额偿付，已构成实质性违约。紫光集团本次未能偿付到期债务本息可能会对紫光集团及公司的财务状况产生不利影响。”中诚信国际关注到，截至2020年9月末，公司持有紫光集团有限公司（以下简称“紫光集团”）51%的股权。2019年，紫光集团合并口径总资产、净资产、营业总收入和利润总额占公司合并口径相应指标的比重分别为61.05%、61.76%、56.37%和36.72%，是公司的重要子公司。根据公司提供资料，截至2020年11月16日，清华控股对紫光集团本部及合并范围内子公司提供担保余额136.20亿元，对紫光集团承诺回购事项9.7亿元，其中103.50亿元担保由紫光集团以其持有的股权和资产向债权人进行抵质押，但清华控股仍面临一定担保代偿风险。上述事项或对清华控股流动性产生一定影响。 近年来公司持续推动产业体制改革，2020年11月启迪控股股份有限公司股份转让已在北京产权交易所征集到合格受让方、签署产权交易合同并正式生效，若交易完成，启迪控股将不再纳入公司合并报表范围内。根据公司公告，“以截至2019年底经审计的财务数据为基础，经初步测算，本次交易将使清华控股合并报表资产总额减少约1,250.7亿元，降幅为25.64%;净资产减少约263.6亿元，降幅为20.6%;归属于母公司净资产增加约37.16亿元，增幅为33.14%。”后续清华控股仍将持续推动校企改革工作。截至2020年9月末，清华控股本部总债务为228.15亿元，其中短期债务81.65亿元，货币资金为19.05亿元;2021年内本部即将到期的债券规模为46.6588亿元，仍面临一定的债务偿付压力。 基于上述因素，中诚信国际决定将清华控股有限公司的主体信用等级由AAA调降至AA+，将“18清控MTN001”的债项信用等级由AAA调降至AA+，并将清华控股有限公司主体及相关债项信用等级列入观察名单。中诚信国际将与公司保持沟通，并对公司产业体制改革进展、本部及重要子公司相关债务偿付安排等事项保持密切关注，对其信用状况进行跟踪评估并及时披露相关信息。 来源：中诚信（2020年11月20日）