山东能源集团定价重组后首笔美元债券，规模5亿美元、收益率2.9%

山东能源集团本周二（11月23日）定价一笔Reg S、3年期、5亿美元、有担保、高级债券 SDEnergy 2.9 11/30/2024，初始价3.3%区域，最终指导价2.9% (THE #)，发行价2.9% / 100。 这是山东能源集团和兖矿集团战略重组后，山东能源集团的首笔离岸美元债发行，紧随兖州煤业11月15日的3年期美元债新交易。 2020年兖矿集团与原山东能源集团合并，合并后的公司更名为“山东能源集团有限公司”。穆迪认为，合并加强了该公司对山东省政府的重要性。按照原煤产量计算，合并后的山东能源集团成为中国第三大煤炭开采企业，肩负山东省能源安全的责任。2020年该公司原煤产量达到2.7亿吨。 重组后，兖州煤业成为山东能源集团的子公司，截至2021年6月30日，山东能源集团持有兖州煤业55.76%的股权。合并后，兖州煤业仍是山东能源集团的旗舰子公司，在山东能源集团2020年调整后资产和EBITDA中分别占比41%和37%。 定价方面，稍早前的兖州煤业3年期次新债 YZCoal 2.9 11/18/2024 无疑为山东能源集团新债设立了参考基准：兖州煤业次新债11月15日定价在2.90% / 100，到山东能源集团新交易宣布委任时（11月22日），二级报价在 99.75 / 2.988% 兖州煤业穆迪主体评级是Ba1（ba3个体信用状况 + 2个子级评级提升），美元债债项评级 Ba1（穆迪）；山东能源集团穆迪主体评级为Ba1（b1基础信用评估 + 3个子级提升），债项评级Ba1（穆迪）。 订单方面，周二下午，最终指导价发布时，新债的订单超15.5亿美元（含11.2亿美元承销商订单），预期发行规模为“美元基准规模”。最终订单量暂未公布。 中金公司（B&D）、中信建投国际、国泰君安国际、建银国际、申万宏源香港担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，农银国际、光银国际、中信里昂证券、华泰国际、中泰国际、中信银行（国际）、兴业银行香港分行、中国民生银行香港分行、大丰银行、民银资本、天风国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 广发证券、浦发银行香港分行在最后阶段移出承销团（初始价宣布时作为联席账簿管理人）。 山东能源集团由山东省政府全资持有。 条款概要如下： 发行人: Yankuang Group (Cayman) Limited 担保人: 山东能源集团有限公司（Shandong Energy Group Co., Ltd.，“山东能源集团”） 担保人评级: Ba1 stable / BB stable（穆迪/标普） 预期发行评级: Ba1（穆迪） 格式: Regulation S, Category 1 发行类型: 高级无抵押、固定利息票据 规模: 5亿美元 期限: 3年 发行价格 / 收益率: 100 / 2.9% 票面利率: 2.9%, S/A 30/360 交割日: 2021年11月30日 (T+4) 到期日: 2024年11月30日 募集资金用途: 一般公司用途，包括偿还债务及补充营运资金 控制权变动回售: Put at 101% 最小面值/增量: USD200k/1k 上市: 港交所 清算系统: Euroclear / Clearstream 适用法律: 英国法 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人: 中金公司（B&D）、中信建投国际、国泰君安国际、建银国际、申万宏源香港 联席牵头经办人及联席账簿管理人: 农银国际、光银国际、中信里昂证券、华泰国际、中泰国际、中信银行（国际）、兴业银行香港分行、中国民生银行香港分行、大丰银行、民银资本、天风国际 ISIN / Common Code: XS2407824213 / 240782421 TOE: 16:48 UKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。