招商银行美元AT1优先股，初始价4.7%区域

招商银行股份有限公司（China Merchants Bank Co., Ltd.，穆迪：Baa1 Stable，标普：BBB+ Stable，惠誉：BBB Stable，3968 HK / 600036 SH，“招商银行”）今日发行RegS、美元计价、非累积（Non-cumulative）、Deeply-subordinated、永续NC5、固定利息（可重置，no-step up，重置后不得高于16.68%）、预期评级BB-（标普）、AT1（Additional Tier 1 Capital）、境外优先股，初始价4.7%区域，预计今日定价。 根据招商银行从国家发改委获得的外债额度，此次发行募集资金将不超过10亿美元（低于公司此前公布的75亿人民币等值/11.35亿美元），所筹资金全部用于补充其他一级资本。 触发事件发生时，境外优先股将强制、部分/全部转换为普通股（招商银行H股），初始转股价21.06港币（可调整）。强制转股的触发事件为：其他一级资本工具触发事件（招商银行的核心一级资本充足率降至5.125%或以下），或，二级资本工具触发事件，即以下两种情形的较早发生者：(1) 中国银监会认定，若不进行转股或减记，发行人将无法生存；(2) 相关部门认定，若不进行公共部门注资或提供同等效力支持，发行人将无法生存。 此外，优先股包含票息自主取消（不可累积）条款，票息自主取消除构成对普通股的股息分配限制（Dividend Stopper）以外，不构成对发行人的其他限制，亦不构成违约。上述强制转股触发事件发生时，票息将强制取消（不可累积）。 截至2017年6月底，招商银行的核心一级资本充足率在12.42%（相比2016年底 +0.88个百分点），资产总额约6.2万亿人民币（相比2016年底 +4.33%）。 优先股发行后，将在港交所上市，适用中国法律。 招银国际、汇丰（B&D）、招商证券（香港）、花旗担任此次发行的联席全球协调人、联席牵头经办人、联席簿记人，永隆银行、摩根大通、工银国际、中银国际、富国证券担任联席簿记人和联席牵头经办人。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。