启迪控股2笔重组美元票据再次寻求展期（含前置现金及分期还款安排），3家主要股东拟提供维好增信

启迪控股股份有限公司（Tus-Holdings Co., Ltd.，“启迪控股”）8月23日夜间公告，就2笔美元债券发起同意征求，各自以特别决议案的形式对条款进行若干修订及豁免（主要是展期）。2笔债券包括： - 存量本金额3.8亿美元、7.95%、2024年到期、有担保债券 TusHoldings 7.95 05/13/2024 (XS1863988157，简称“7.95%债券”) - 存量本金额5.225亿美元、6.95%、2024年到期、有担保债券 TusHoldings 6.95 05/13/2024 (XS2011786659，简称“6.95%债券”) 【背景】 启迪控股已在2022年8月12日公布，由于流动性问题，两笔美元债券无法按期支付本息（分期还款）、预计将发生违约事件。 “2021年8月完成境外债券重组以来，尽管启迪控股继续努力处置资产、以筹集资金履行债券项下的偿付义务，但由于诸多不利因素（包括房地产市场环境恶化），资产处置（或者‘以合理价格处置资产’）面临巨大困难。此外，作为高校产业改革的一部分，启迪控股最近经历了股权变动，引入几家股东后公司变为‘无实际控制人’状态、导致决策进程延误。”启迪控股表示：“两笔债券部分本息的分期还款将于2022年8月13日到期（逢周末延后到8月15日），公司预计将没有足够财务资源支付应付款项，可能将触发债券项下的违约事件。” “启迪控股力争在近期寻找并引进一家财务实力雄厚、信誉良好的国有企业作为其战略投资者和控股股东，以优化其股权结构和运营。”公司声称：“除了寻求战略投资者的支持外，启迪控股还建议寻求其他集团成员公司及其股东的额外支持，以改善流动性，最终目标是促进债券偿还的有序推进。” 启迪控股此前已在2021年8月透过“同意征求”将其存量美元债券重组（展期2.75年 + 提供额外增信 + 分期还款安排），因此上述2笔美元债皆为“重组票据”。彼时，启迪控股声称将处置215亿人民币资产改善流动性、满足美元债还款时间表。根据2021年重组条款，公司需要在2022年8月13日偿还两笔债券初始本金额的30%（本息合计约3.183亿美元）。 2022年6月28日，清华大学完成将清华控股有限公司100%股权转让给四川省国资委，此后，清华控股有限公司更名为“天府清源控股有限公司”。2022年7月1日，四川省国资委将所持100%的天府清源股权转让给四川省能源投资集团有限责任公司。因此，启迪控股目前分别由天府清源、合肥市建设投资控股（集团）有限公司、北京百骏投资有限公司3家主要股东持股22.242%、14.828%、22.242%。 【同意征求】 拟议修订： - 将第一个强制赎回日和第二个强制赎回日延后10个月，将新到期日延后13个月，修订第一个强制赎回日和第二个强制赎回日的分期付款金额 - 利息支付条款的修订（包括应计利息的支付） - 添加两项新的强制预付本金（upfront principal）赎回，相当于初始本金额的3%（7.95%债券的初始本金额为4亿美元、6.95%债券为5.5亿美元） - 修订与跨境担保登记和国家发改委备案有关的某些规定、修订与之相关的违约事件 - 删除“非登记事件”触发的投资者回售权 - 修订控制权变动条文 - 修订初始付款契约和违约事件，以包括2022年顾问费的按时支付 - 变更出售相关股份的 Disposal Proceeds Covenant - 为与三项融资协议相关的某些违约事件增加 carve-outs - 延长提交财务报表的最后期限 - 删除6.95%债券的澳门金交所（MOX）上市条款 拟议豁免： - 股权转让后的控制权变动 - 未完成跨境担保登记 - 未支付部分债券本金和应计利息 - 集团若干债务的交叉加速及相关程序 - 其他不遵守债券契约条款的行为 若同意征求获得通过且同意条件获得满足，启迪控股的主要股东天府清源、合肥建投、北京百骏将就2笔债券签署维好函（Keepwell Letter）。 公司将支付同意费，伦敦时间2022年8月31日下午4:00之前提交同意指示，可获得早鸟同意费，为本金额的0.50%；伦敦时间2022年9月7日下午4:00之前提交，可获得基础同意费0.20%。 持有人会议将在年利达香港办公室举行，关于7.95%债券的会议将于2022年9月14日上午2:30（伦敦时间）/上午9:30（香港时间）开始；关于6.95%债券的会议将于2022年9月14日上午2:45（伦敦时间）/上午9:45（香港时间）开始。 两个特别决议案将互为条件（除非公司豁免）。 海通国际担任同意征求代理，Morrow Sodali 为资讯及制表代理。 启迪控股此前已于8月12日宣布，委任海通国际为其财务顾问、并委任年利达为其法律顾问，同时，盛德获委任为海通国际的法律顾问。 海通国际也是2021年重组交易的同意征求代理。 债券发行人是启迪科华有限公司（Tuspark Forward Ltd），母公司担保人是启迪控股，附属公司担保人是启迪创业有限公司（Tuspark Innovation Venture Limited）以及启迪科创有限公司（Tuspark Technology Innovation Ltd）。 【指示性时间表】 宣布同意征求：2022年8月23日 早鸟同意费截止：2022年8月31日下午4:00 (伦敦时间) 投票截止时间：2022年9月7日下午4:00 (伦敦时间) 持有人会议：关于7.95%债券的会议将于2022年9月14日上午2:30（伦敦时间）/上午9:30（香港时间）开始，关于6.95%债券的会议将于2022年9月14日上午2:45（伦敦时间）/上午9:45（香港时间）开始 宣布结果：会议后尽快 付款日：2022年9月22日 生效日：2022年9月22日 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。