南方电网定价2笔合计10亿美元债券，获逾30亿美元认购额

中国南方电网有限责任公司（China Southern Power Grid Co., Ltd.，穆迪：A1 stable，标普：A+ stable，惠誉：A+ stable，简称“南方电网”）周二定价2笔Reg S、合计10亿美元本金额、有担保、高级无抵押债券，其中： 5年期、6亿美元债券SouthernGrid 3.875 09/18/23，初始价T5 + 125bps区域，最终指导价T5 + 105bps（the number），发行价T5 + 105bps / 99.842； 10年期、4亿美元债券SouthernGrid 4.25 09/18/28，初始价T10 + 160bps区域，最终指导价T10 + 140bps（+/-2.5bps，will price in range），发行价T10 + 137.5bps / 99.252。 2笔新债的最终订单量为30.6亿美元（3倍），具体分配如下： 5年期 - 15.9亿美元订单量（2.7倍，71名投资者），投资者地域分布为：亚洲95%、EMEA 5%，投资者类型分布为：基金20%、银行/私人银行64%、公司投资者10%、保险公司6%； 10年期 - 14.7亿美元订单量（3.7倍，75名投资者），投资者地域分布为：亚洲85%、EMEA 15%，投资者类型分布为：基金58%、银行/私人银行18%、公司投资者5%、保险公司18%、其他1%。 周三亚洲收盘，2笔新债收于T5 + 104/102和T10 + 132/130，10年期新债表现优于5年期。 债券发行人是China Southern Power Grid International Finance (BVI 2018) Co., Limited（南方电网的境外全资附属公司），南方电网提供无条件及不可撤销担保，募集资金用于：现有债务再融资及一般公司用途。债券预期评级A1 / A+（穆迪/标普），发行后，在港交所上市，适用英国法，最小面值/增量为US$200k/1k。 中国银行、花旗、摩根大通为联席全球协调人，中国银行、花旗、摩根大通、中国建设银行、瑞穗证券、中金公司为联席牵头经办人和联席簿记人。 南方电网上次发行美元债券是在2017年4月底（也是公司首发美元债），彼时，公司定价2笔合计15亿美元、Reg S / 144A、高级无抵押、美元债券：6亿美元、5年期债券SouthernGrid 2.75 05/08/22定价T5 + 100bps，以及，9亿美元、10年期债券SouthernGrid 3.5 05/08/27定价T10 + 130bps。 南方电网在中国五个省份的电力传输和分销中处于垄断地位，支持全国近20%的电力消费。2017年全年，南方电网总收入4890亿人民币。 截至2018年6月底，南方电网由国务院国资委持股26.4%、广东省国资委持股38.4%、海南省国资委持股3.2%、中国人寿（China Life Insurance (Group) Company）持股32.0%。 国务院国资委对南方电网拥有绝对控制权。 ©️ 未经许可，禁止转载、摘编及建立镜像等任何使用。