惠誉授予工行全球中票计划'A’/‘F1+'的评级；授予其拟发行票据'A(EXP)’的预期评级

Fitch Ratings - Hong Kong/Shanghai - 06 Dec 2022: 本文章英文原文最初于2022年12月6日发布于：Fitch Rates ICBC's Global MTN Programme ‘A’/‘F1+' and Proposed Notes 'A(EXP)' 惠誉评级已授予中国工商银行股份有限公司（Industrial and Commercial Bank of China Limited，工行，A/稳定）的全球中期票据计划‘A’的长期评级和‘F1+’的短期评级，同时授予工行澳门分行拟在全球中票计划下发行的长期高级无抵押美元票据'A(EXP)'的预期评级。 拟发行票据将在中华（澳门）金融资产交易股份有限公司和新加坡交易所有限公司上市。募集资金将用于支持工行的一般资金需求及与中国“一带一路”倡议（包括葡语国家）相关的贷款。该票据的发行金额和期限结构将在交割时最终确定。最终评级取决于惠誉收到的最终文件与已获得信息的一致程度。 关键评级驱动因素 工行的全球中票计划设立于2020年6月，初始发行总规模不超过200亿美元或等值货币。该计划下拟发行的票据将构成工行的高级、直接、一般、非次级、无抵押、无条件债务。 惠誉保留不对该计划下的特定债务工具（比如信用联系票据）进行评级的权利。 工行澳门分行与工行属于同一法律实体。因此，工行拟在全球中票计划下通过澳门分行发行的票据的评级与工行的长期发行人违约评级一致。惠誉预计工行获得政府支持的可能性“很高”，因此评定其长期发行人违约评级较中国主权信用评级（A+/稳定）低一个子级。关于工行发行人违约评级的关键评级驱动因素和评级敏感性因素，请参阅惠誉发布的评级行动评论文章《惠誉确认工行的长期发行人违约评级为'A'；展望稳定》。 评级敏感性 可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括： 若惠誉下调工行的发行人违约评级，亦将下调其全球中票计划的长期和短期评级以及拟发行票据的预期长期评级。 可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括： 若惠誉上调工行的发行人违约评级，亦将上调其全球中票计划的长期评级和拟发行票据的预期长期评级。 全球中票计划的短期评级已处于最高水平，无上调空间。 最佳/最差情景评级分析 国际信用评级金融机构发行人的评级在三年评级周期内最佳情景下（定义为正向评级迁徙的第99百分位数）的评级上调幅度为三个子级，最差情景下（定义为负向评级迁徙的第99百分位数）的评级下调幅度为四个子级。各评级类别最佳至最差情景的信用评级范围介于“AAA”到“D”之间。最佳和最差情景信用评级的评定基于历史表现。 与其他信用评级相关联的公开评级 工行全球中票计划的评级和拟发行票据的预期评级与工行的发行人违约评级直接相关联。 构成评级驱动因素的关键信息来源 评级分析中使用的主要信息来源在下文列载的《适用标准》中已有披露。 环境、社会与公司治理(ESG)方面的考虑因素 工行的“财务透明度风险”ESG相关度评分项得分为4分，原因在于，中国银行业仍然存在财务透明度和披露充分度方面的结构性问题，且没有充分体现在总体业绩指标中，这影响了惠誉对工行的经营环境及财务状况的评分。这对工行的信用状况产生了负面影响，并与其他因素一起构成本次评级的相关因素。 除非本节内容另有披露，ESG信用相关度评分最高为3分，表示ESG问题因其性质或受企业管理的方式而对信用的影响为中性或仅对受评企业的信用状况产生极小影响。 注意：本新闻稿为中文译本。如有疑问，请以英文版本为准。 来源：惠誉评级