惠誉授予赣州城投拟发行可持续美元票据‘BBB-’的评级

Fitch Ratings - Hong Kong - 27 Aug 2024: 本文章英文原文最初于2024年8月26日发布于：Fitch Rates Ganzhou Urban Investment Holding's Proposed US Dollar Sustainable Notes 'BBB-' 惠誉评级已授予赣州城市投资控股集团有限责任公司（Ganzhou Urban Investment Holding Group Co., Ltd.，赣州城投，BBB-/负面）拟发行高级可持续美元票据‘BBB-’的评级。 根据赣州城投的可持续性融资框架和国家发改委的认证，拟议票据的净收益或同等金额将用于为现有债务进行再融资。 关键评级驱动因素 拟发行票据将构成赣州城投的直接、无条件、非次级、无抵押债务，并与该公司所有其他无抵押、非次级债务处于同等受偿顺序。 拟发行票据的评级与赣州城投的发行人违约评级等同，因为票据的直接发行结构意味最终还款责任由赣州城投承担。 由于赣州城投与赣州市政府关联性强，惠誉将其视为一家政府相关企业。相关评级还考虑到赣州城投‘b’的独立信用状况。 评级敏感性 可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括： - 惠誉上调关于赣州市政府向赣州城投提供补贴、补助或国家政策法规允许的其他合规资源的能力的信用观点； - 赣州市政府对赣州城投的支持动机增强，包括维持政府政策职能或违约带来的蔓延风险的评估结果改善； - 惠誉若上调赣州城投的发行人违约评级，则会对其拟发行票据采取相似的评级行动。 可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括： - 惠誉下调关于赣州市政府向赣州城投提供补贴、补助或国家政策法规允许的其他合规资源的能力的信用观点； - 赣州城投维持政府政策职能或违约带来的蔓延风险的评估结果显著减弱，或政府以往财政支持力度减弱或政府对公司的控制力降低； - 惠誉若下调赣州城投的发行人违约评级，则会对其拟发行票据采取相似的评级行动。 构成评级驱动因素的关键信息来源 评级分析中使用的主要信息来源在下文列载的《适用标准》中已有披露。 宏观经济假设和行业预测 点击此处访问惠誉最新季度《Global Corporates Macro and Sector Forecasts》数据文件。该文件汇总了惠誉信用分析中使用的关键数据点，其中包括惠誉的宏观经济预测、商品价格假设、违约率预测、行业关键绩效指标和行业预测等数据项。 相关评级委员会日期 22 July 2024 环境、社会与公司治理(ESG)方面的考虑因素 除非本节内容另有披露，ESG信用相关度评分最高为3分，表示ESG问题因其性质或受企业管理的方式而对信用的影响为中性或仅对受评企业的信用状况产生极小影响。惠誉的ESG信用相关度评分不是评级流程中的输入项，而是对 ESG 因素在评级决策中的相关度和重要性的评估。 注意：本新闻稿为中文译本。如有疑问，请以英文版本为准。 来源：惠誉评级