惠誉授予中行中票计划下拟发行债券'A(EXP)'的预期评级

Fitch Ratings - Hong Kong/Shanghai - 10 Oct 2023: 本文章英文原文最初于2023年10月10日发布于：Fitch Rates Bank of China's Proposed MTN Notes 'A(EXP)' 惠誉评级已授予中国银行股份有限公司（中行，A/稳定/bbb）拟由其法兰克福分行发行的高级无抵押债券'A(EXP)' 的预期评级——该等债券将在中行400亿美元中期票据（中票）计划下发行。 上述债券的发行净收益将用于为符合《中国银行可持续发展类债券管理声明》规定的合格绿色项目提供融资或再融资。根据拟发行债券的条款和条件，未遵守绿色债券的相关政策和要求将不会构成违约事件。该债券的最终评级将取决于惠誉收到的最终文件与已获得信息的一致程度。 关键评级驱动因素 中行法兰克福分行与中行隶属同一法人实体。因此，拟发行债券将构成中行的直接、无条件、无抵押、非次级债务，且其评级与中行的长期发行人违约评级一致。 中行的发行人违约评级是基于惠誉预计，该行在承压时获得中国政府（A+/稳定）支持的可能性很高。中行的关键评级驱动因素及评级敏感性请参阅最近一次完整评级行动评论（《惠誉确认中行的长期发行人违约评级为'A'；展望稳定》）。 评级敏感性 可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括： 若惠誉下调中行的长期发行人违约评级，亦将下调拟发行债券的预期评级。 可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括： 若惠誉上调中行的长期发行人违约评级，亦将上调拟发行债券的预期评级。 其他评级：关键评级驱动因素 惠誉同时授予拟发行债券'BBB(xgs)(EXP)'的预期高级无抵押长期评级(xgs)。该高级无抵押长期评级 (xgs) 基于中行的长期发行人违约评级 (xgs) 做出，后者与中行的生存力评级一致。 其他评级：评级敏感性 可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括： 若惠誉下调中行的长期发行人违约评级 (xgs)，亦将下调该行的预期高级无抵押长期评级 (xgs)。 可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括： 若惠誉上调中行的长期发行人违约评级 (xgs)，亦将上调该行的预期高级无抵押长期评级 (xgs)。 与其他信用评级相关联的公开评级 拟由中行法兰克福分行发行的债券的评级与中行的长期发行人违约评级保持一致。 构成评级驱动因素的关键信息来源 评级分析中使用的主要信息来源在下文列载的《适用标准》中已有披露。 环境、社会与公司治理(ESG)方面的考虑因素 中行在财务透明度风险方面的ESG相关度评分项得分为'4'分。该行在财务透明度和信息披露充分性方面仍存在结构性问题，没有充分反映在中国总体业绩指标中，且对惠誉对该行经营环境及财务状况的评估结果构成影响。这对该行的信用状况产生了负面影响，并与其他因素一起构成本次评级的相关因素。 除非本节内容另有披露，ESG信用相关度评分最高为3分，表示ESG问题因其性质或受企业管理的方式而对信用的影响为中性或仅对受评企业的信用状况产生极小影响。惠誉的ESG信用相关度评分不是评级流程中的输入项，而是对 ESG 因素在评级决策中的相关度和重要性的评估。 注意：本新闻稿为中文译本。如有疑问，请以英文版本为准。 来源：惠誉评级