惠誉：安东油服美元债交换要约有助流动性改善，不属于Distressed Debt Exchange

11月14日，惠誉表示，安东油田服务集团（Anton Oilfield Services Group，惠誉：CCC，3337 HK，简称“安东油服”）稍早前公布的美元债交换要约不属于Distressed Debt Exchange (DDE)，该交易或将改善公司的流动性和资本结构。不过，若该交易未能最终达成，安东油服的再融资风险将升高，其评级未来12个月将承压。 “交换要约的报价（exchange consideration）在面值以上，相比之下，现有债券（交换要约中的“旧债”，即AntonOil 7.5 11/06/18）的二级市场报价接近面值；用于交换要约的拟发行新债（2020年到期）的最终利率预计将按市场情况确定（market-based），因此，该交易不被归为DDE，”惠誉表示。 安东油服将同步发行额外新票据，并与“根据交换要约相应发行的新票据”形成单一系列。 “相比现有债券，拟发行新债的条款将稍稍宽松（slightly relaxed covenants），”惠誉称。 此前，于11月13日早间，安东油服公布，就美国以外非美籍人士所持有的现有票据（2018年到期、2.4325亿美元、票息7.5%优先票据，即AntonOil 7.5 11/06/18）提出交换要约。交换代价为（现有票据本金额每1,000美元）： (a) 新票据本金额合计1,018.75美元， (b) 资本化利息，及 (c) 替代新票据（最低本金额200,000美元，超出部分为1,000美元整倍数）零碎金额的现金。 受此消息影响，AntonOil 7.5 11/06/18的价格快速上涨，11月13日（周一）收盘较前一交易日涨3.424pt（97.639 → 101.063，中间价）；华尔街交易员的数据显示，北京时间11月15日13:00，债券报价在100.151 / 101.109 (bid / ask)。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。