东亚银行美元AT1，初始价6%区域

东亚银行有限公司（The Bank of East Asia Limited，A3 / A / -，“东亚银行”）正在发行一笔RegS、永续NC5、Non-Cumulative、Deeply-subordinated、Basel III compliant、固定利息（可重置，不包含step-up）、PONV Trigger、损失承担机制为“本金永久减计”的美元计价AT1，预期评级是Ba2 / BB（穆迪/标普），初始价6%区域。 这笔拟发行美元AT1不包含CET1 Ratio Loss-Absorption Trigger，其损失承担触发事件为PoNV Trigger，即“不可持续经营触发事件”：当香港金管局（HKMA）认为，若不进行AT1的本金减计，发行人将无法持续经营；或者，相关监管部门认为，除非向发行人注入公共资金或提供同等效力的支持，发行人将无法持续经营。这时，投资者就要承担损失，方式为“本金永久减计”。此外，拟发行AT1还适用于HK Bail-in Power。 此外，东亚银行拟发行AT1也包含债息自主/强制取消条款（取消的债息不可累计，但债息取消受Dividend Stopper限制）。 债券发行后，将在港交所上市，除次级条款适用香港法律外，其余适用英国法律。 安排此次发行的是：花旗、汇丰、高盛、华侨银行、SMBC Nikko、法国农业信贷银行、野村、渣打银行。 作为参考，东亚银行现有的6.5亿美元AT1——BEA 5.5% PERP的当前参考指导价（中间价）在101左右，对应的YTC在5.19%左右（距下个可赎回日3.56年）。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。