惠誉：中国金融监管改革旨在弥补监管缺口

Fitch Ratings-Shanghai/Taipei/Beijing/Hong Kong-20 March 2023: 本文章英文原文最初于2023年3月19日发布于：China’s Financial Regulatory Overhaul Aims to Bridge Regulatory Gaps 惠誉评级表示，中国拟协调统一金融行业的综合管理应可减少监管漏洞、改善监管空白，并有助于系统性监督和防范各类金融风险。 上述改革计划以及近期发布的关于商业银行金融资产风险分类和商业银行资本管理等多项金融监管新规表明，政府正加快监管改革步伐以降低金融系统传染性风险。尽管这些措施不会即刻对评级产生影响，但如果新规行之有效，将有利于中国金融系统的长期稳定，并正面影响惠誉对各金融行业经营环境的评估。 此次宣布的主要变化首先是组建国家金融监督管理总局，直接隶属于国务院，统一负责除证券业外的金融业监管。新监管机构将在中国银行保险监督管理委员会基础上组建，并同时承接中国人民银行（人行）和中国证券监督管理委员会（证监会）的部分职能。人行也将通过撤销县级支行和大区分行等来统筹推进分支机构改革，但其在货币和宏观审慎政策方面的职能不变。惠誉相信，此次机构改革有助于协调统一金融监管职能、优化和提升监管要求、增强执行效率并减少监管漏洞。 经改革后，新成立的国家金融监督管理总局将承接此前由人行负责的金融控股公司日常监管职责，包括对金融控股公司及其非证券类子公司的监管，这使得其能够更加持续统一地就大型金融集团推行政策和规定，进而或有助于提高监管效率，包括有效执行日常监督检查。中国的金融控股公司是指控股或实际控制两个或两个以上不同类型金融机构的公司，且总资产规模超过特定范围。 另一方面，证监会仍独立于新成立的国家金融监督管理总局，并将保留证券业监管职责。此外，证监会还将划入国家发展和改革委员会的企业债券发行审核职责。上述举措以及证监会升级为国务院直属机构，与监管当局力求提高直接融资占比以及拓展资本市场深度和广度的目标一致。此举有利于中国资本市场和证券业的发展。 此次方案也深化了地方金融监管体制改革，建立以中央金融管理部门地方派出机构为主的地方金融监管体制。惠誉预计，这可能会减弱地方政府对地方性金融机构的影响。但此举有利于加强中央部门近年来努力化解地方性中小银行、地方性其他金融机构（如小额贷款公司、商业租赁公司和地方资产管理公司等）风险的努力。 此外，改革方案旨在减少地方金融办事处在履行促进地方金融业发展与监督地方机构两方职责时可能面临的冲突。通过减少地方办事处的权力，新框架建立了更加集中统一的机制，能够更好地执行中央政府的政策。中央派出机构或将负责管理各类地方非银和准金融机构，帮助规范各地的监管和执行。 惠誉认为，该项改革与近年来中国政府努力建立更加综合统一的监管方法，加强管理金融不当行为以确保系统性稳定的方向一致。然而，改革需要时间，并且此举能否真正有效减少地方部门对当地金融机构的影响并弥补监管漏洞，以及市场参与者是否会通过其他方式绕开新政仍存在不确定性。 注意：本新闻稿为中文译本。如有疑问，请以英文版本为准。 来源：惠誉评级