广汇汽车永续NC3、美元高级债券，初始价6%区域

中国最大的汽车经销商广汇汽车服务股份公司（China Grand Automotive Services Co., Ltd.，B1 / - / BB-，600297 SH，以下简称“广汇汽车”）今日发行RegS、美元计价、永续NC3、高级债券，初始价6%区域。 发行3年后（首个可赎回日）如果不赎回，票息将重置并上浮（step-up）500bps。 拟发行债券包含票息延迟（coupon deferral）条款（可累积，受Dividend Pusher和Dividend Stopper限制），债券的预期评级（惠誉B+）因此低于主体评级（惠誉BB-）一个notch。 倘最终发行，债券发行人是Baoxin Auto Finance I Limited（广汇汽车的全资子公司），广汇汽车及其全资子公司广汇汽车服务（香港）有限公司（China Grand Automotive Services (Hong Kong) Limited）提供无条件及不可撤销担保。所筹资金用于一般公司用途及偿还现有债务。债券发行后，在新交所上市，适用纽约法律。 中金香港证券、摩根士丹利（B&D）担任联席全球协调人、联席簿记人、联席牵头经办人。 广汇汽车现有一笔4亿美元、step-up（@2019-12-15，500bps）、永续高级债券GrandAuto 8.75 12/29/49，定价于2016年12月，发行价99.355 / 9%；华尔街交易员的数据显示，债券的当前（北京时间11:00）中间价在106.749 / 5.36%（距下个可赎回日/票息上浮日2.14年）。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。