PCGI 5NC3美元债定价4.50%，规模2.25亿美元，峰值订单超7.4亿美元

李泽楷控制的 PCGI Holdings Limited 周一（8月16日）定价Reg S、5年期NC3、2.25亿美元、高级无抵押债券 PCGI 4.5 08/23/2026，初始价4.50%区域，最终指导价4.50%，发行价4.50% / 100。 债券由 PCGI Intermediate Holdings (III) Limited 发行，并由 PCGI Holdings Limited 提供担保。后者是保险公司 FWD Group Limited 和 FWD Limited 的大股东，持股72.68%。 周一下午，最终指导价发布时，新债的订单超7.4亿美元（含2000万美元承销商订单）。最终订单量及分配未公布。 据悉，担保人的关联方和/或关联方的一名或多名初始投资者预计将认购拟发行票据本金总额的很大一部分。此前，公司曾透露，本次发行得到来自PCGI附属公司的最高1亿美元基石意向。 新债的首日二级表现良好，周二收高25c。 汇丰 (B&D)、瑞士信贷、星展银行、摩根大通、SMBC Nikko、渣打银行担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。 本次发行原计划8月11日（上周三）定价，最终推迟到8月16日才launch。 债券的控制权变动（CoC）触发门槛是：李泽楷及/或其关联方对 PCGI Intermediate Holdings Limited 的合计持股降至50%以下。 FWD（富卫）的控股公司 PCGI Intermediate 已于6月中旬向SEC提交申请，寻求在美国上市，可能筹集20 - 30亿美元。 富卫的保险业务分布在香港特区、澳门特区、印度尼西亚、日本等10个亚洲市场。除李泽楷外，富卫的小股东包括：瑞士再保险、GIC Ventures、RBJ Capital、厚朴投资。 条款概要如下： 发行人：PCGI Intermediate Holdings (III) Limited 担保人：PCGI Holdings Limited（保险公司 FWD Group Limited 和 FWD Limited 的大股东） 评级：未评级 格式：Reg S 发行类型：高级无抵押、固定利率票据 发行规模：2.25亿美元 期限：5年期NC3 交割日：2021年8月23日 到期日：2026年8月23日 发行收益率: 4.50% 票面利率: 4.50% s/a 30/360 发行价格: 100 发行人赎回选择权：首个可赎回日之前，Make Whole Call (T+50bps)；发行后第3年末，发行人有权选择按本金额的101%赎回；发行后第4年末，可以按100.5%赎回。 控制权变动投资者回售权：101% Put；债券的控制权变动（CoC）触发门槛是：李泽楷及/或其关联方对 PCGI Intermediate Holdings Limited 的合计持股降至50%以下。 所得款项用途：用于再融资、向 PCGI Intermediate Holdings Limited 注资、营运资金、其他一般企业用途 细节：US$200,000 x US$1,000，香港联交所上市，英国法 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人: 汇丰 (B&D)、瑞士信贷、星展银行、摩根大通、SMBC Nikko、渣打银行 Codes: ISIN: XS2370772613 / Common code: 237077261 TOE: 9.59pm HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。