EnBW60.5年NC5.5欧元混合债券，IPT 3.75%区域

Energie Baden Württemberg AG（巴登符腾堡能源公司，FRA: EBK，A3 /A- /A- [负面/负面/稳定]，简称“EnBW”）正在发行一笔60.5年期（NC5.5）、欧元计价混合（hybrid）债券，此次发行的初始指导价（IPT）定在3.75%区域。 这笔债券的等级是Deeply Subordinated，等级仅仅高于公司的股票。 这笔债券由EnBW作为发行人直接发行，预期评级Baa2/BBB-。 EnBW是德国第三大公用事业公司，2015年全年，EnBW的营收为210亿欧元、经调整EBITDA 21亿欧元，自由现金流为7.25亿欧元，经调整集团净利润9.52亿欧元；2015年底，EnBW总资产为382亿欧元。 截至2016年6月底，德国巴登符腾堡州政府和OEW Energie-Beteiligungs GmbH分别持有EnBW46.75%股份。 9月26日，EnBW刚刚定价一笔同信用结构、同期限（60.5年NC5.5）3亿美元混合债券：ENBW 5.125 04/05/77，此次发行的IPT为5.25%区域，最终发行利率是5.125%（发行价100）。