6月24日盘后回顾：恒大、禹洲、雅居乐、远洋资本、蓝光发展、新东方、如皋经开、奥园、复星国际、国美、晨鸣纸业、佳兆业美好、神州租车、瑞幸、金科股份、ESR Cayman、香港机管局、首创置业、首开集团、浙江吉利/吉利汽车、唯品会、北京未来科学城、天保投控、国开金融、华润燃气、同创九鼎

姆努钦表示国会可能在7月份通过新刺激法案，特朗普发推澄清中美贸易协议“完好无损”，隔夜美股收涨，标普500涨0.4%、道指涨0.5%、纳指涨0.7%。 【二级市场】 中国大陆和香港明日休假，今天的中资美元债二级市场盘整，市场比较安静。 投资级方面，China IG利差整体拓宽1 - 3bps，交投清淡。 高收益方面，China HY价格整体下跌25c - 50c。个券方面，恒大集团/恒大地产美元债长端下跌50c - 1pt（公司此前遭穆迪调整评级展望至负面），禹洲地产长端美元债上涨1 - 2pt（穆迪确认禹洲地产Ba3的公司家族评级，展望调整为稳定，结束2020年4月9日开始的评级观察）。 新债方面，雅居乐4.5NC2.5新债（规模5亿美元，订单超14.6亿美元）首日收跌75c，表现不佳；远洋资本364天新债（规模3亿美元，订单超18亿美元）二级成交不多，收于发行价附近（indic）；蓝光发展新债（增发）看到私银买盘兴趣。 6月24日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 6月24日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 【一级市场】 一级市场方面，今日有3笔新交易宣布： 新东方5年期美元债，初始价T5+220区域，最终指导价T5+185，订单超19亿美元。 如皋经开3年期美元债（徽商银行SBLC），初始价3.9%，最终指导价3.7% (the #)，Launch Yield 3.7%，发行规模9000万美元。 中国奥园3.6NC2.6美元债，初始价6.75%区域，最终指导价6.35%，订单超28亿美元 (含3.35亿美元承销商订单)。 【行业新闻】 据新浪财经6月23日消息，复星国际寻求以近200亿美元估值部分或全部出售菜鸟6.7%的股份。对此，复星国际回复新浪财经称，对市场传闻不予置评。 据《北京商报》24日报道，国美创始人黄光裕已于近日出狱。 晨鸣纸业6月22日公告，结合公司生产经营情况及资金安排，公司计划在2020年7月12日（即“17鲁晨鸣MTN001”第3个付息日）不行使赎回权，并按照《募集说明书》约定重置该笔债券在第4个计息年度至第6个计息年度的票面利率；重置公式为：当期基准利率 + 初始利差 + 300基点票息上浮。 中国恒大 (3333.HK) 公告，于2020年1月1日至6月22日，集团物业累计合约销售金额约人民币3153亿元，与2019年前六个月比较，增长约11.9%；此外，集团6月底前计划新开盘20个项目，预计上半年合约销售金额将进一步增长。 佳兆业美好23日公告，完成配售1400万股股份，所得款项净额4.51亿港元。 神州租车（699.HK）6月23日公告，董事会接获主要股东神州优车通知，神州优车持有公司的708.5万股股份，已应若干神州优车贷款人要求，根据相关融资协议于2020年5月12日至6月22日在市场上出售。本次出售的股份，占神州租车于公告日期已发行股本总额约0.33%；出售后，神州优车透过其全资附属公司持有神州租车已发行股本总额约20.92%。 因未能及时提交其2019财年年度报表，瑞幸咖啡再度收到纳斯达克退市通知。 金科股份24日公告，控股子公司金科智慧服务集团股份有限公司赴港上市申请获中国证监会受理。 ESR Cayman 24日公布，拟成立澳大利亚工业和物流房地产合伙企业ESR Australia Development Partnership，据此，ESR认购人同意向ESR Australia Development Partnership作出10亿澳元的整体资本承诺，其中9.75亿澳元仍未催缴。 香港机管局23日公布，与21家本地及国际银行签订五年期350亿港元贷款，当中包括金额同样为175亿港元的定期贷款及循环贷款。这项贷款的整体定价为按照香港银行同业拆息加82个基点，是自2019冠状病毒病爆发以来，同年期具乐部式或银团贷款交易中的最低利率水平。贷款将用作三跑道系统项目资金、机管局其他资本开支及一般企业用途。机管局原订计划筹集200亿港元贷款，并获得多家银行踊跃支持。机管局考虑到其日后的资金需求，决定将贷款额增加至350亿港元。 【评级行动/评论】 穆迪预计，亚太地区博彩公司的杠杆率将维持在高位，因疫情导致收入下降。穆迪表示，博彩部门继续受到新冠疫情的沉重打击，但大多数公司能够承受暂时的现金消耗，这些公司中，Genting Singapore (A3 negative) 拥有最大的流动性缓冲，应足以维持3年以上；而 Studio City Finance (B1 negative) 的流动性缓冲最小，将在不到1年的时间内耗尽。 标普：首创置业的 'BB+' 评级获确认，尽管增长停滞导致杠杆上升；展望负面。标普指出，过去几年中，首创置业的合约销售额和市场地位落后于同等规模的同业公司，收入也由于大量参与非并表项目而停滞不前。标普预计，即使该公司控制其债务水平，未来两年其杠杆率仍将非常高。标普继续将首创置业视为首创集团的高度战略重要性子公司。 惠誉将首开集团（Beijing Capital Development）的评级 (IDR) 从 'BBB-' 上调至 'BBB'，展望稳定；同时将首开集团美元债的债项评级从 'BBB-' 上调至 'BBB'。评级上调是基于，惠誉在首开集团独立信用状况 'bb' 的基础上上调3个子级（此前为上调2个子级）。之所以上调3个子级，是因为首开集团在接管北京房地集团有限公司 (“房地集团”) 后政策性职能有所增强，首开集团正在被重新定位为“特殊职能国有企业” (special function SOE) 而非房地产开发商。 标普维持浙江吉利控股和吉利汽车的负面信用观察，因杠杆率显著承压。标普表示，浙江吉利控股的信用指标2020年可能显著恶化，原因是利润下滑、债务上升，尽管最近几个月销售有所回升。标普还表示，浙江吉利控股的核心子公司——吉利汽车计划在科创板二次上市，可能适度缓解杠杆压力，但是，该交易的时间和规模尚不确定。 惠誉将唯品会（Vipshop）的评级展望从“负面”调整至“稳定”，并确认其 'BBB+' 评级。 穆迪因自身商业原因撤销北京未来科学城发展集团有限公司（“北京未来科学城公司”）的Baa3发行人评级及其稳定展望。穆迪是在2019年6月首次授予该公司评级。 穆迪撤销天津保税区投资控股集团有限公司（“天保投控”）Baa3的发行人评级及其负面展望。穆迪基于自身商业原因决定撤销上述评级。 惠誉确认国开金融（CDB Capital）及其子公司的 'A+' 评级; 展望稳定。 惠誉确认华润燃气的 'A-' 评级; 展望稳定。 中诚信23日公告，维持同创九鼎投资管理集团股份有限公司主体信用等级为AA+，并将其列入可能降级的观察名单。 ================== 涨跌幅较大个券速览 来源：SereS（www.serespartners.com） ================== 价格异动（中间价） AntonOil 7.5 12/02/22 价格变动 -1.347pt，当前价格 62.920，收盘价格 64.267，收盘时间 2020年6月23日18:00（下同）。 BEWG 4.95 05/02/23 价格变动 +2.308pt，当前价格 101.983，收盘价格 99.675。 CDAirport 6.5 07/18/22 价格变动 +2.659pt，当前价格 104.116，收盘价格 101.457。 CDTianfu 4.65 05/07/24 价格变动 +1.467pt，当前价格 101.900，收盘价格 100.433。 CMBC 4.95 PERP 价格变动 +2.058pt，当前价格 101.850，收盘价格 99.792。 CQBank 5.4 PERP 价格变动 -1.456pt，当前价格 95.600，收盘价格 97.056。 CQNanAn 5.88 06/18/22 价格变动 -1.021pt，当前价格 103.154，收盘价格 104.175。 E-House 7.625 04/18/22 价格变动 -1.064pt，当前价格 89.275，收盘价格 90.339。 FangYang 7.5 11/29/21 价格变动 +1.350pt，当前价格 98.900，收盘价格 97.550。 FEHorizon 3.375 02/18/25 价格变动 +1.298pt，当前价格 94.864，收盘价格 93.566。 Fishery 9.75 07/30/2019 价格变动 -1.175pt，当前价格 80.350，收盘价格 81.525。 FJYango 11.875 09/21/20 价格变动 -1.500pt，当前价格 97.725，收盘价格 99.225。 Founder 6.25 10/17/20 价格变动 +1.167pt，当前价格 18.100，收盘价格 16.933。 Founder 7.875 06/24/21 价格变动 -2.876pt，当前价格 21.800，收盘价格 24.676。 GoldenEagle 4.625 05/21/23 价格变动 +1.092pt，当前价格 96.925，收盘价格 95.833。 GSPower 6.25 12/04/21 价格变动 -1.420pt，当前价格 101.693，收盘价格 103.113。 HNXiangjiang 5.7 11/15/21 价格变动 +1.353pt，当前价格 103.753，收盘价格 102.400。 Jiayuan 13.75 02/18/23 价格变动 +2.000pt，当前价格 95.400，收盘价格 93.400。 Kaisa 9.375 06/30/24 价格变动 -1.028pt，当前价格 93.050，收盘价格 94.078。 KMDianchi 6.6 06/26/22 价格变动 -1.200pt，当前价格 98.200，收盘价格 99.400。 KMIndustrial 6.1 02/25/23 价格变动 -1.300pt，当前价格 98.900，收盘价格 100.200。 Landsea 10.5 06/20/22 价格变动 +1.034pt，当前价格 95.464，收盘价格 94.430。 QDCProsperity 5 03/20/23 价格变动 -2.915pt，当前价格 97.935，收盘价格 100.850。 Regal 6.5 PERP 价格变动 +1.868pt，当前价格 77.926，收盘价格 76.058。 SDSanxing 7.99 01/23/21 价格变动 -1.003pt，当前价格 66.699，收盘价格 67.702。 SDShipping 5.9 10/17/22 价格变动 +1.348pt，当前价格 97.500，收盘价格 96.152。 ShuiOn 5.5 03/03/25 价格变动 -1.017pt，当前价格 94.608，收盘价格 95.625。 SouthCity 11.5 02/12/22 价格变动 +1.782pt，当前价格 92.942，收盘价格 91.160。 Sunrise 5.25 03/11/24 价格变动 +1.714pt，当前价格 105.119，收盘价格 103.405。 SunshineLife 4.5 04/20/26 价格变动 -1.536pt，当前价格 102.400，收盘价格 103.936。 Tahoe 15 07/10/22 价格变动 -12.200pt，当前价格 61.600，收盘价格 73.800。 TusHoldings 7.9 03/07/21 价格变动 +1.233pt，当前价格 76.300，收盘价格 75.067。 Unigroup 6 12/10/20 价格变动 -1.056pt，当前价格 91.344，收盘价格 92.400。 WFUrbanCons 6.5 10/23/21 价格变动 -1.500pt，当前价格 101.900，收盘价格 103.400。 WynnMacau 5.125 12/15/29 价格变动 -1.221pt，当前价格 98.020，收盘价格 99.241。 Yuzhou 7.375 01/13/26 价格变动 +2.030pt，当前价格 94.562，收盘价格 92.532。 Yuzhou 7.7 02/20/25 价格变动 +1.492pt，当前价格 98.421，收盘价格 96.929。 Yuzhou 8.3 05/27/25 价格变动 +1.776pt，当前价格 99.447，收盘价格 97.671。 Yuzhou 8.375 10/30/24 价格变动 +1.015pt，当前价格 101.456，收盘价格 100.441。 Yuzhou 8.5 02/26/24 价格变动 +1.025pt，当前价格 102.817，收盘价格 101.792。 Yuzi 4.25 06/28/24 价格变动 +1.113pt，当前价格 101.338，收盘价格 100.225。 ZRXinda 7.25 10/26/20 价格变动 -1.600pt，当前价格 24.900，收盘价格 26.500。 ZYRoad 8 02/01/22 价格变动 +1.376pt，当前价格 100.643，收盘价格 99.267。 ZZTrans 6.5 06/26/22 价格变动 +1.143pt，当前价格 102.043，收盘价格 100.900。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。