穆迪：中国区域性银行资本和资产风险持续存在；政府对银行的支持可能会增加自身的或有负债

穆迪投资者服务公司 - 28 June 2023： 城市商业银行 (城商行) 和农村商业银行 (农商行) 共同构成中国区域性银行，截至2022年底该板块的资产为人民币91.5万亿元 (约合13.3万亿美元) ，占银行体系总资产的25%。区域性银行的财务实力仍然弱于六大行和股份制商业银行等大型同业。政府为减少“高风险”金融机构数量采取了预防性政策措施，并为避免地方信用事件个案引发银行体系不稳定而提供相应的支持，从而缓解了市场对系统性风险的担忧。 市场整合将会持续。中国区域性银行包括125家城商行和1,606家农商行，城商行的市场格局更为集中。随着监管机构不断推进中小金融机构改革，我们预计市场整合将会持续，尤其是在市场较为分散或区域性银行的数量与当地GDP相比偏高的省份。 较弱的资本水平、对公房地产贷款和城投公司敞口仍是主要的信用问题。由于区域性银行过去的资产增速较高、资本生成能力较弱且发行资本工具受限，因此其资本水平总体弱于大型同业。区域性银行对公房地产贷款敞口的资产风险依然较高，此外参与化解城投债务风险会影响此类银行自身的信用状况。 未上市区域性银行面临的盈利能力和资产质量压力更大。近年来，由于经济增长放缓、疫情冲击和房地产市场低迷的影响，区域性银行盈利能力的下降程度比大型银行同业更严重。此外，区域性银行也面临更高的资产风险，原因是其业务的地域和行业较为集中，贷款损失拨备相对较少，而风险管理和公司治理薄弱。尽管如此，上市和未上市区域性银行存在明显的信用差异。未上市区域性银行的基本面偏弱，在一定程度上反映了其业务运营地区较弱的经济状况。 政府支持可发挥缓解作用，但支持的及时性仍是风险因素。截至2022年6月，“高风险”银行业金融机构仅占银行体系总资产的1.6%，并且政府依然希望维持金融稳定性。小型金融机构数量庞大，因此个别银行的危机有望在地方层面得到控制，从而避免蔓延风险。但是，如果危机同时在多地发生，则政府支持的及时性仍会是一个风险。由于部分地方政府的支持能力削弱，而来自城投的信用压力加大，中央政府的或有负债可能将会上升。 * 此报告是于2023年06月14日发表的穆迪报告 Regional Banks – China: Capital, asset risk persist; support to banks raises government's contingent liabilities的中文翻译本。 (中文为翻译稿，如有出入，以英文为准) 来源：穆迪投资者服务公司