6月3日二级市场回顾：HY、非华融AMC显著走弱

【指数表现】 【二级市场评论】 本周四，AMC子板块依旧波动，除此之外，China IG利差整体维持不变。 华融曲线在买盘支持下全日价格大多上涨50c - 1.5pt，相比之下，其他三家AMC继续看到较大卖压，利差大幅走宽10 - 25bps以上，其中，信达曲线开盘不变、临近中午拓宽5 - 20bps不等，到亚洲收盘时间，信达曲线几乎全线拓宽15 - 30bps，曲线中段（2023s - 2028s）跌幅最大，短端（2022s）和长端（10年及以上）看到少量买盘兴趣，跌幅相对较小。 AMC消息层面，外媒报道称，信达和东方资产向监管层表达了境外发债融资受阻的担忧。 华融消息层面，华融国际官微6月3日公布，2021年6月3日，华融国际按期完成2016年6月3日发行的5年期9亿美元债券兑付，债券本息兑付资金均已足额划转至指定账户。此外，标普在6月3日发布的“信用问答”中表示，在现阶段，标普认为中国华融的财务状况并未恶化到可能无法发挥其政策作用的地步。标普认为，中国政府可能会管理当前的不确定性，以防引发系统性不稳定；然而，政府在绝对必要之前可能不会采取行动，因为政府也想执行市场纪律。标普的base case是假设华融会在2021年8月底的截止日期前发布财报，否则有可能触发美元债券的技术性违约。 首创集团永续及2026s今天反弹2 - 3pt、2025s +50c、2021s及2023s小幅下跌25 - 40c。 港资永续债（新世界发展/富卫等）看到私银买盘兴趣，标高30 - 80c。 高收益方面，China HY价格整体下跌25c - 50c。恒大曲线早盘跌50c - 1.5pt，全日收跌2 - 4pt以上；佳兆业曲线也跌50c - 1pt。 恒大消息面上，除了社交媒体上的多个负面rumor以外，据国内媒体报道，6月3日，许家印在恒大集团一年一度的战略合作伙伴交流会上透露，本月底前恒大的有息负债有望从去年最高的8743亿降到6000亿以下。 除了高收益美元债的一哥和二哥，其他地产名字中波动较明显的包括： - 富力曲线整体下跌40c - 1pt（只有2021 - 2022s例外） - 禹洲长端及永续跌30 - 50c - 新力控股2笔2022s跌3pt、2021s跌50c - 金轮天地2笔存量债分别-2.9pt/-1.34pt - 蓝光发展3笔存量债跌70c - 1.8pt不等 - 荣盛发展跌25c - 50c - 合景泰富/融信/中骏长端跌25c - 35c - 景瑞控股曲线跌30 - 70c - 海伦堡2021s跌-2.15pt - 广州方圆地产-1.25pt - 红星美凯龙上涨50c 城投方面，重庆南岸城建2022s和2026s分别+0.42pt/+0.88pt（公司今天定价美元新债）、重庆国际物流2024s +2.25pt；滨海建投 +0.82pt、大连德泰 +1.77pt（收复前一交易日失地）。 其他板块方面，安东油服-0.75pt、一嗨租车跌25c - 50c、北大方正集团美元债一致标高3pt到37 bid。 新债方面，易居新债（增发、峰值8倍覆盖）收于增发价以上40c；天誉置业新债（增发）二级流动性不佳。 消息方面，大连万达集团将于6月7日（下周一）下午举行投资者电话会，瑞士信贷安排。大连万达集团还表示，预计将在本月底之前收到今年出售AMC娱乐的所有6.2亿美元股权出售款（公司目前已收到4亿美元、剩余部分约2.2亿美元）。 据悉云南能投已从云南省国资委手中获得了云南金马集团有限责任公司的100%股权，目前正在变更工商登记信息。金马集团全资控股云南省最大的露天煤矿。 鹏博士表示其已按时划转资金以覆盖2.576亿美元债券 DrPeng 7.55 12/01/2022 的应付本金（分期还款本金）和应付利息，两者皆应于6月1日支付。这笔债券展期了两次，根据最后一次展期时的分期还款安排，发行人应分别在2021年6月1日偿还存量本金额的5％、2021年12月1日偿还20％，其余在2022年12月1日偿还。2021年6月1日也是债券付息日。 * 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。