联合国际授予旭辉控股（集团）有限公司拟发行的美元绿色票据‘BBB-’评级

香港，2021年5月10日-联合评级国际有限公司（“联合国际”）作为一家国际信用评级公司，授予由旭辉控股（集团）有限公司(884.HK)（“旭辉”，‘BBB-’/稳定）拟发行的高级无抵押美元绿色票据(“该美元票据”)‘BBB-’ 国际长期发行债务评级。 旭辉预计将该票据募集资金在符合其绿色融资框架下用于偿还其现有债务。 关键评级驱动因素 该美元票据的评级与旭辉的国际长期发行人评级‘BBB-’一致，因该票据构成了旭辉的高级、无抵押债务。旭辉对该美元票据的偿付义务与旭辉所有其他已发行及未来发行的无抵押、非次级债务地位相同。 该发行人评级反映了旭辉近年来在中国房地产市场的领先地位、审慎的经营表现记录、稳定的盈利水平和财务纪律。该评级还考虑了联合国际对旭辉在中国房地产开发行业信用两极化中的地位的评估。 评级展望稳定反映了我们预期旭辉将维持扩展经营范围,扩增融资渠道,把其在长三角的成功复制至全国；通过集中的融资，投资和决策平台,同时把项目管理的权力分配给下面7个地区性团队/公司去管理以达到较高的效率。 评级敏感性因素 对于旭辉的任何评级行动可能引发对于本期美元票据的类似评级行动。 若发生以下情况，我们将考虑下调旭辉的信用评级：（1）若旭辉高速扩充土地储备导 致其财务杠杆持续增加，使得以债务/资本衡量的财务杠杆水平高于65%，或以 EBITDA 利息覆盖率衡量的财务杠杆水平增长至低于3.5倍，和/或（2）若经营状况发生恶化， 即其合约销售和/或收入出现大幅下降，或流动性因而弱化。 若发生以下情况，我们将考虑上调旭辉的信用评级：（1）经营规模显著提升，和/或 （2）以债务/资本衡量的财务杠杆水平持续低于50%，或 EBITDA 利息覆盖比率持续高于5倍。 评级方法 本次对旭辉评级所采用的主要评级方法为联合国际于2018年7月16日发表的General Corporate Rating Criteria。 注： 1、上述债务评级均为在受评对象或相关第三方要求下的委托评级。 2、本新闻稿为中文译本，如与英文新闻稿有任何出入，均以联合国际于 2021 年 5月10日发布的英文版内容为准。（Lianhe Global has assigned ‘BBB-’ to CIFI Holdings (Group) Co. Ltd.’s proposed USD green notes） 来源：联合国际